买一拖 不如买潍柴

相每个人心目中总会有些股份令你又爱又恨，对笔者而言，最近期的一只肯定是第一拖拉（0038）。2月初曾在本栏指因该股突如其来之「假盈喜」，建议投资者趁反弹沽货。其股价往后数天表现亦见乏力，但受到「一号件」及相关扶持政策消息刺激，加上重卡1 月销售情理想，A 股大弹之余H 股股价也一并急弹，更一度升至近6年新高，不知各位投资者是否已减持，但笔者只想重申，对该股法未有太大改变，建议大家还是先行沽货获利。即使好重型机械板块，似乎中联重科（1157）及潍柴动力（2338）之前景可能更佳，建议可考虑趁调整吸纳。

恒指优化 太古地产成染蓝黑马

另外，恒指公司周一公布优化恒指咨询总结，笔者认为增加成分股数目及划分行业有助恒指成分更多元化， 8% 权重上限亦可免于单一股份占比过大。但未来成分股必然由行业龙头及大市值股包办，当中绝大部分与新经济股有关，例如上市不久的快手（1024）及京东健康（6618），变相增加大市波动。另一方面，部分股份未必属高市值，但有一定代表性，如太古地产（1972），未来有机会成为染蓝黑马之一。

最后，港股周一反弹后昨日又受A股下跌拖累而回落，大市是否已消化当前利淡消息，现时言之尚早，笔者认为债息带来影响属短暂，因以当前形势，美国联储局按理不会急于「收水」，执笔时美国10年期债孳息率已回落至1.4厘水平，预期会对股市气氛正面。反而过去两个交易日北水虽出现净流入情，但属「有限数」，而且A 股自春节假期后表现奇差令人担心，所以策略上采守势及稍作减磅会较适合。

（笔者未持有相关股份）耀才证券金融集团研究部总监 植耀辉