中芯国际概念

针对荷兰ASML公司延迟出货EUV光刻机的报道，中芯国际午后也作出了回应，称“极紫外光（EUV）还在纸面工作阶段，未进行相关活动。公司先进工艺研发进展顺利。目前，研发与生产的连结一切正常。客户与设备导入正常运作。”

早些时候ASML也澄清称，关于日经新闻（NIKKEI）有关中芯国际相关报导有误，“延迟出货”仅为其媒体推测，ASML从未评论或确认，对其将推测直接定性为事实作为新闻标题并在文中阐述，表示抗议。

ASML表示，对全球客户一视同仁。根据瓦圣纳协议，ASML出口EUV到中国需取得荷兰政府的出口许可（export license）。该出口许可于今年到期，ASML已经于到期前重新进行申请，目前正在等待荷兰政府核准。

集成电路产业上的明珠

光刻机被业界誉为集成电路产业皇冠上的明珠，研发的技术门槛和资金门槛非常高；正因如此，能生产高端光刻机的厂商非常少，而最知名的当属荷兰的ASML。ASML是一家总部设在荷兰艾恩德霍芬（Veldhoven）的全球最大的半导体设备制造商之一，向全球复杂集成电路生产企业提供光刻机及相关服务。

目前市场上提供量产商用的光刻机厂商只有三家ASML，尼康(Nikon)，佳能(Canon)。根据2007年的统计数据，在中高端光刻机市场，ASML占据大约60%的市场份额。而最高端市场（例如沉浸式光刻机），ASML大约目前占据80%的市场份额。

光刻设备价格也非常昂贵。2018年5月，中芯国际以1.2亿美元的价格向荷兰芯片设备制造商ASML 购买了一台EUV光刻设备，中芯国际也成为国家首家向ASML购买光刻机的芯片企业，而1.2亿美元的价格也几乎花掉了中芯国际2017年的所有利润。

中芯国际之所以愿意花这么大的价格，就是因为EUV光刻机是当前最先进的光刻机，是唯一能够生产7nm以下制程的设备，因为它发射的光线波长仅为现有设备的十五分之一，能够蚀刻更加精细的半导体电路，所以EUV也被成为“突破摩尔定律的救星”。

除了光刻机受制于人外，作为光刻技术实现的关键材料，光刻胶同样被日本、欧美公司垄断。前五大厂商占据了全球光刻胶市场87%的份额。而日本的JSR、东京应化、日本越与富士电子材料四家公司的市占率总和就达到72%。

国产替代刻不容缓

随着全球贸易不确定性增加，核心领域国产替代刻不容缓（早前日韩贸易战，日本即限制对韩国出口包括“氟聚酰亚胺”、“光刻胶”和“高纯度氟化氢”3种材料）。为此，国家专门成立了集成电路产业大基金，其中一期资金67%投资于集成电路制造，6%的资金投资于装备材料类。目前集成电路大基金二期资金已经落地，料将撬动万亿资金。

有分析人士认为，二期的资金投资方向将向国内半导体产业链薄弱环节倾斜，即装备和材料领域；而当前高端光刻机和高端光刻胶都尚处于空白，未来获得资金和政策双重支持的概率很大。

在此大背景下，光刻机及光刻胶概念获得了市场极大关注度。从市场表现来看，南大光电、智光电气、广材料、苏大维格、晶瑞股份、同益股份、容大感光等个股仍有机会。

从个股概念逻辑来看，智光电气、晶瑞股份、胜利精密等，均具备相当强的概念。其中，智光电气参股的粤芯半导体采购了荷兰ASML光刻机；胜利精密正在将业务延伸拓展至光刻机产线整体解决方案；晶瑞股份参股公司苏州瑞红是国内光刻胶龙头之一。