20230317(晚）

1、酒如果正式往下破位，说明这边分子端不是定价弱复苏，而是定价不复苏甚至衰退，如果真是这样的话，那么说明内资机构认为国内经济在经历短暂的经济反弹后，就要继续往下，那么就要对分子端重新思考，那至少第一步酒往中药调问题不大。

2、央行降准这个事情，暂时无法判定意图，如果仅是存量置换，就是中性，如果是看到目前偏通缩的局面，以及后面经济可能继续衰退，尤其后续出口端可能面临海外衰退的影响，国内地产又是脉冲后向下的局面，采取逆周期措施，这个可能会对目前内资定价国内经济不复苏或者衰退给予右侧确认，不过最终怎么样，还是看看后续市场的反馈，如果乐观的话，甚至可以获得分子端的向上支撑预期。

3、双衰定价的确认，这把就算反弹也和分子端无关，完全分母端看宽松，所以就是目前全部炒题材的局面，但是具体的环节，比如AI每次事件冲击都要爆炒一下，我感觉这个事情还是比较危险的，越来越像毕业照，但是对主线其实也是好事情，类似于17年初雄安的爆炒，19年初互联网金融小票的爆炒，其实都为后续的主线带来的外部的增量，也就说这部分爆炒的人最终会变成主线的饭。

4、如果考虑分子端和分母端双向影响，分子端预期如果能稳住，分母端如果考虑到内外双宽，sz50的点位是需要继续上修至2800上方。但是这把如果完全没有分子端，那就只能维持在2750目标，目前酒这种样子是没法预期分子端的。

5、中芯国际涨的感觉，让我感觉中芯国际的时代到来了，宁德时代的时代结束了，中芯国际和中芯国际的小弟感觉能和运营商和运营商的小弟一起做时代的β。

6、今天结构虽然没问题，但是定价逻辑整体给我反馈的预期，还是挺差的，对国内分子端修复完全不抱希望，尤其AI这条线，所以你看大指数是不稳的，日内波动剧烈，这种其实挺极端的，盲猜这波AI的毕业照近了，但是仍然看好领导朋友，运营商系、中芯国际系、中字头系，以及分子端中性甚至占优分母端受益内外双宽松的中药和黄金。