“牛市旗手”回归，半导体板块掀涨停潮，外资再买近58亿！港股进入技术性牛市

来源证券时报

券商股助力，半导体板块大涨，两市股指今日再次攀升走高。

截至午间收盘，沪指涨1.27%，深证成指涨1.56%，创业板指涨1.64%。港股今日也延续反攻走势，截至发稿，恒生指数涨超3%，恒生科技指数涨逾6%，两大指数均已进入技术性牛市。

春江水暖鸭先知，部分嗅觉敏锐的资金近期接连流入A股和港股市场，助推市场强势走高。继昨日创年内纪录流入166亿元后，北向资金今日上午再净流入近58亿元。

半导体板块普遍大涨

巴菲特抄底台积电刺激A股半导体板块全线大涨，创耀科技“20cm”涨停，卓胜微、中颖电子、芯朋微涨超15%，兆易创新、闻泰科技、韦尔股份等多股涨停。

美东时间周一（11月14日）盘后，伯克希尔向美国证券交易委员会提交13F季度报告。在前十大重仓股中，出现了台积电的身影——伯克希尔三季度建仓台积电，共买入6006万股，持仓市值达41亿美元，占总仓位比例为1.39%。

巴菲克向来偏好消费及传统行业，对科技股动作鲜少，此次大量买入台积电，并直接晋升为前十大重仓股，表现了其对半导体产业的看好。伯克希尔认为，世界离不开台积电制造的产品，只有少数公司能够积累资金来生产高端芯片，而芯片对人们的生活越来越重要。

今年以来，全球半导体行业的景气度不高，并且调整的时间可能会更长。中芯国际的管理层曾公开表示，结合当前宏观经济的走势和去库存的节奏，还未看到行业有复苏的迹象，由于这一次周期叠加多重复杂的外部因素，调整持续时间可能更长。但中芯国际管理层同时也表示，对于公司中长期的发展依然充满心。

放眼全球整个半导体行业，红塔证券预计，高库存、低需求困境将持续至2023年二季度，产能过剩的情况将会持续，到2023下半年，芯片产业的产能利用率与营运表现才有望逐季回升。对于受影响较大的存储行业来说，在明年年中之前，内存芯片价格的下跌不会见底，甚至不会放缓。不过随着更多NAND闪存制造商减产，库存压力将在2023年第二季度缓解，从而改变2023年上半年的价格下跌趋势。

券商股迎来久违大涨

多重利好消息推动下，市场活跃度明显提升，券商股也迎来久违大涨。财达证券、湘财股份涨停；光大证券涨超9%，盘中一度涨停；国联证券涨超7%，广发证券、哈投股份、东方证券等涨超5%。

今年下半年，受交易活跃度和代销产品业务下滑影响，券商股持续下跌，东方财富、广发证券、中证券等不少券商股自阶段高点以来跌超20%。

券商基本面在今年三季度也发生变化，三季度市场不利因素下，上市券商前三季度净利润同比下滑29.71%。据Wind数据统计，42家上市券商前三季度营收合计3805.99亿元，同比下降20.62%；净利润合计1087.19亿元，同比下降29.71%。三季度单季度来看，第三季度合计实现营收1267.62亿元，同比下降24.20%，环比下降17.89%；归母净利润329.03亿元，同比下降37.58%，环比下降35.13%。

财证券分析认为，券商业务结构中占比较高的经纪、自营业务均下滑，为三季度业绩下滑主要驱动因素。去年高基数条件下，第三季度市场成交额同比下降26.93%，为经纪业务同比下降的主要原因，自营业务方面，三季度权益类市场下挫，沪深300指数下跌15.16%，自营业务三季度同比下降。

近期，券商股接连上涨，尤其是在目前市场普遍回暖的情况下，今日更是出现久违的大涨情形。财证券的研报称，在国内宏观经济逐步企稳回升的预期及流动性保持合理充裕的背景下，权益类市场有望逐步回暖，资本市场改革进一步深化背景下，长期来看，券商板块有望受益于资本市场改革利好，而目前券商板块估值处于较低位置，随着市场情绪的修复行业估值有望提升。

港股进入技术性牛市

遭遇“史诗级”抛售后，随着全球市场回暖以及利好政策不断落地，港股市场近期接连大反攻，恒生指数、恒生科技指数至底部以来均涨超20%，进入技术性牛市。

港股地产股及物业股今日延续强势表现，融创服务、雅居乐集团、碧桂园服务、建业新生活等多股实现大涨。造车新势力也迎来久违大涨，小鹏汽车涨超10%，理想汽车、蔚来等跟随走高。

互联网股票表现也比较活跃，阿里巴巴、快手、腾讯控股、百度、美团等涨幅居前。科技股方面，华虹半导体、金山软件、中芯国际、瑞声科技等普遍走高。

中金公司认为，市场反弹但如果没有盈利接力，则持续性存疑。总量上，在当前国内已较为宽松的流动性环境下，如何提振投资回报率预期是关键。从供需两层看，全球增长放缓外需趋弱背景下，内需尤其是消费需求的刺激将是后续抓手和配置重点。

中金公司预计，明年一季度美联储政策加息停止美债利率明确下行或带来更大估值修复机会。国内疫情政策优化，如果进展顺利，可能在明年下半年带来更大盈利支撑下的反弹空间。

广发证券的研报指出，当前港股 “底部框架”的各项指标均极度吸引，国内稳增长预期重新统一和美债利率筑顶将改善港股胜率，四季度是买入港股的最佳时机。

医药股走势分化

昨日全线大涨的医药、医疗器械、医疗服务等板块今日走势有所分化，以岭药业昨日封涨停后，今日再次拉升至涨停。医疗器械板块中，鱼跃医疗继续上涨，创下阶段新高。医疗服务中的通策医疗、诺禾致源等表现比较强势。

近日有消息称，河北省石家庄市部分药店所售的连花清瘟胶囊出现断货情况。上海证券研究指出，随着流感季来临，针对预防和治疗流感的相关疫苗和药物以及特色中药相关的止咳药、消炎镇痛类药物等有望迎来需求提升。