周观逐渐布局“春季躁动”行情【开源计算机陈宝健团队】

核心观

一周市场回顾本周（2021.1.4-2021.1.8），沪深300指数上涨5.45%，计算机指数下跌1.30%。

周观逐渐布局“春季躁动”行情

1）“春季躁动”行情大概率不会缺席

计算机板块1-2月份的行情普遍不错，2020年1-2月计算机板块涨跌幅为19.57%，同期沪深300涨跌幅为-4.95%；2019年1-2月计算机板块涨跌幅为28.30%，同期沪深300涨跌幅为18.68%。结合板块历史表现，同时2021年一季度板块基本面预期迎来较大复苏，我们认为“春季躁动”行情大概率不会缺席。

2）跨年行情下，紧扣主线布局

一是优选市场空间足够大，竞争格局清晰、业绩确定性高的龙头。对于金山办公、国联股份、用友网络、广联达、明源云等龙头标的，更应该追求长期价值与确定性。

二是布局调整较为充分的创板块。国产化仍是大势所趋，创板块在历经近半年的调整，中国长城、中孚息等业绩确定性较高的标的已经表现出较高性价比。

三是布局景气度加速的网络安全。合规性政策与新兴技术持续驱动，Solarwinds事件更加凸显网络安全的重要性，未来几年网络安全市场有望保持高景气。

四是布局前瞻工业软件和智能汽车等新兴赛道。

五是布局具有较强β属性的金融IT板块。

投资建议

云计算推荐金山办公、用友网络、广联达、泛微网络、致远互联，其他受益标的包括浪潮息、新开普、福昕软件、石基息。

创行业推荐中国长城、中科曙光、金山办公、华宇软件、超图软件；其他受益标的包括中孚息、神州数码、中国软件、诚迈科技、北源等。

网络安全推荐深服、安恒息、奇安、绿盟科技、美亚柏科、启明星辰、迪普科技；其他受益标的包括天融、拓尔思、中新赛克。

产业互联网推荐国联股份、中控技术、鼎捷软件、宝软件；其他受益标的包括中望软件（拟上市）、赛意息等。

智能网联汽车受益标的包括中科创达、德赛西威、千方科技、道通科技等。

金融IT受益标的包括恒生电子、长亮科技、宇科技、神州息、同花顺。

医疗IT推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海，其他受益标的包括思创医惠、万达息。

军工息化推荐淳中科技、航天宏图，其他受益标的包括中科星图。

风险提示政府及企业 IT支出缩减；疫情影响全年业绩；人才流失风险。

1、公司动态

1.1、业绩前瞻奥飞数据、网达软件、捷顺科技发布2020年年度业绩预告

1.2、投资及股权转让华平股份拟转让芯火科技10%股份

【神州数码】合肥建投、合肥滨投、合肥滨湖金融拟以现金出资的方式，分别向标的公司投资10亿元人民币、5亿元人民币、5亿元人民币，投资后分别占标的公司股权比例的10%、5%、5%。增资完成后，北京神码持有标的公司的比例由100%下降至80%，但不会导致对标的公司控制权的变更。

【华平股份】公司与江泉实业签订《股权转让协议》，公司拟将持有的北京芯火科技有限公司10%的股份转让给江泉实业。本次股权出售事项不会导致公司合并报表范围发生变化，交易完成后，公司不再持有芯火科技的股权。

【运达科技】公司拟使用自有资金600万元与杭州陪宝科技有限公司、天津众珹津源科技创新服务中心(有限合伙)、苏州伟易泰电子科技有限公司等主体共同投资设立有限公司，主要从事铁路与城市轨道交通仿真实训服务。

【云赛智联】公司收到上海仪电电子（集团）有限公司《关于对划转上海仪电（集团）有限公司10%国有股权进行息披露的函》。上海市国资委持有的仪电集团10%的国有股权（国有资本）将一次性划转给上海市财政局持有。仪电电子集团持有公司28.03%股权，本次划转不会导致公司控股股东及实际控制人发生变更。

【安洁科技】公司子公司安洁无线科技（苏州）有限公司拟使用自筹资金1000万元设立全资孙公司苏州安智无线技术研究院有限公司。本次对外投资不构成关联交易，亦不构成重大资产重组，无需提交公司股东大会审议。

【依米康】公司持有的重庆云晟数据科技有限公司20%的股权（对应出资额为3,360万元，已全部实缴到位）以人民币3,508.47万元的价格交由云晟数据实际控制人肖杨先生回购。本次交易完成后，公司将不再持有云晟数据股权，云晟数据将不再为公司参股子公司。

【荣联科技】公司于2021年1月8日收到公司控股股东、实际控制人王东辉先生及其一致行动人吴敏女士的通知，拟与山东经达科技产业发展有限公司筹划山东经达认购上市公司非公开发行股票和受让实际控制人股份及表决权委托事项。相关事项如顺利完成，将涉及上市公司控制权变更。

【大华股份】零跑科技进行B-1轮增资中，公司放弃同比例增资权。增资完成后，零跑科技的注册资本将由58,071.36万元增至72,384.98万元，公司持有零跑科技股权比例由15.50%降至12.43%。

1.3、中标及战略合作数字政通拟与赣州市政公用投资控股集团有限公司成立合资公司

【龙宇燃油】公司全资子公司北京金汉王技术有限公司与阿里云签署了《数据中心机房合作协议》，预估合同总金额约人民币2.2亿元。

【汇金股份】公司控股子公司前海汇金与联想（北京）有限公司、联想云领（北京）息技术有限公司签署了《框架协议之补充协议》，已签署的《施工总承包框架协议》因业主方指定、项目情况等非本协议三方因已不具备后续继续签约条件，故经各方友好协商一致，同意无责解除，不再执行。

【梅安森】公司拟使用自有资金100万元与北京迪曼森科技有限公司、深圳佰仕得实业发展有限公司、马焰和赵维共同投资设立广东迪曼森息技术有限公司。合作方马焰为公司实际控制人，北京迪曼森为马焰参股投资企业，故北京迪曼森为公司关联法人，本次设立参股子公司构成关联方共同投资。

【安洁科技】公司与马玉燕、高摇光、马杰、朱森浦、罗致远、张凯、黄勇华、王反平、梁永柱、徐喜红、魏善峰、任如昱、吴锦强等19位自然人共同投资设立苏州共建共荣管理咨询合伙企业（有限合伙）。马玉燕出资0.1万元，公司出资229.65万元，高摇光等自然人出资70.25万元，合计300万元。

【数字政通】公司拟与赣州市政公用投资控股集团有限公司签订合资协议，共同投资成立赣州五区一体智慧科技有限公司，合资公司注册资本5,000万元，其中公司出资比例30%；赣州市政公用投资控股集团有限公司出资比例70%。

1.4、股权激励启明息发布2020年股票期权激励计划（草案）

【启明息】公司发布2020年股票期权激励计划（草案）,拟授予激励对象1,225万份股票期权，约占目前公司股本总额40,854.85万股的3%；其中首次授予1,013.47万份股票期权，约占目前公司股本总额的2.48%；预留211.53万份股票期权，约占目前公司股本总额的0.52%。

【博思软件】公司于2021年1月5日召开第三届董事会第三十一次会议，审议通过了《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，同意限制性股票首次授予日为2021年1月5日，向符合授予条件的770名激励对象授予1,298.80万股限制性股票。

【运达科技】本次2019年限制性股票激励计划第一期解除限售股份上市流通日为2021年1月11日。本次符合解除限售的激励对象共74名，解除限售的限制性股票数量共147.6万股，约占目前公司股本总额44,800万股的0.33%。

1.5、其他动态海康威视拟分拆所属子公司萤石网络至科创板上市

【飞天诚】公司于收到韩雪峰先生的《股份减持计划告知函》，韩雪峰先生持有公司公开发行前股份1,202万股（占本公司总股本比例2.88%），计划以集中竞价或大宗交易的方式减持公司股份不超过400万股（占公司总股本比例的 0.96%）。

【先河环保】公司及下属子公司2020年度收到政府补助合计1,962.44万元。

【北源】公司取得6项中华人民共和国国家知识产权局颁发的发明专利证书。

【海峡创新】截至2021年1月2日，公司副总经理俞晶先生通过深圳证券交易所集中竞价系统累计增持公司股份2.77万股，占公司总股本的比例为0.004%，增持公司股票金额为18.01万元，已完成本次增持计划。

【云赛智联】公司及控股子公司2020年10月1日至12月31日期间，确认的政府各类补助为3,113.43万元（未经审计）。

【用友网络】根据业务发展需要，经公司第八届董事会第十三次会议审议通过，公司决定聘任董事长王京先生兼任公司总裁，任期至公司2022年年度股东大会选举出新一届董事会并聘任公司高级管理人员之日止，陈强兵先生不再担任公司总裁职务，其工作另有任用。

【格尔软件】公司及下属子公司自2020年7月1日至2020年12月31日，累计收到与收益相关的政府补助共计人民币587万元；与资产相关的政府补助共计人民币310万元。

【同方股份】经公司财务部门统计，2020年12月19日-12月31日期间，公司及公司下属控股子公司累计确认各类政府补助5,088.61万元，主要为增值税返还、财政补贴等。

【海联讯】截至2020年12月31日，公司财务总监马红杰女士定股份减持计划期限届满，并计划自公告发布之日起十五个交易日后的六个月内，以集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过12.6万股，即不超过其所持公司股份的25.00%，不超过公司总股本的0.04%。

【南威软件】2020年第四季度，公司及下属子公司共收到了中华人民共和国国家知识产权局颁发的2项发明专利证书。

【ST天夏】公司因涉嫌息披露违法违规，被中国证监会立案调。公司股票存在被深圳证券交易所终止上市交易的风险。

【上海钢联】公司于2021年1月5日收到公司董事、副总经理夏晓坤先生及其配偶李凌云女士、公司员工郝萌萌女士的《关于计划减持公司股份的告知函》，上述人员合计持有公司股份17.8万股，占公司总股本比例0.09%，上述人员计划以集中竞价方式减持公司股份累计不超过4.45万股，即不超过公司总股本比例0.02%。

【佳发教育】公司及其子公司2020年度累计取得计算机软件著作权登记证书39项和专利证书6项。

【天泽息】公司持股5%以上的股东无锡中住集团有限公司及其一致行动人孙伯荣先生计划于2020年7月4日至2021年1月3日期间以集中竞价交易、大宗交易等方式合计减持其所持公司股份不超过2,518.04万股，其中中住集团计划减持1,468.85万股股份，孙伯荣先生计划减持1,049.18万股股份。

【海峡创新】公司接到公司持股5%以上股东吴艳女士通知，获悉吴艳女士持有的公司部分股份解除司法冻结。

【万兴科技】在2020年12月30日，施罗德投资管理公司及新加坡分公司通过深圳证券交易所集中交易方式获得了公司66.12万股的股份，持有总股本为657.98万股，占上市公司总股本的5.06%。本次权益变动前，施罗德投资管理公司及新加坡分公司持有591.86万股万兴科技的股份，占万兴科技总股本的4.55%。

【安恒息】温州润和通过询价转让方式减持公司142万股股份，占公司总股本的1.92%。本次权益变动前，温州润和持有公司股份372.71万股，占公司总股本的5.03%。本次权益变动后，温州润和将持有公司230.71万股，占公司总股本的3.11%。

【中国长城】接全资子公司长城电源技术（山西）有限公司通知，其于已实际收到了山西省太市中北高新技术产业开发区管理委员会财政运营部拨付的中国长城电源业务落地项目产业发展扶持资金1.5亿元。

【梅安森】公司收到国融翰泽出具的《关于股份减持计划期限届满的告知函》，国融翰泽预披露的减持计划期限届满，通过集中竞价和大宗交易共计已减持公司股份354.08万股，占公司总股本的比例为2.09%。

【网达软件】公司收到了中华人民共和国国家知识产权局颁发的发明专利证书1项。

【三六零】公司非公开发行A股股票，总股本由67.64亿股增加至71.45亿股，天津高新海泰海河股权投资基金合伙企业（有限合伙）等多国资机构认购公司股份。

【神州数码】公司及下属子公司2020年度获得的与资产相关的政府补助共计240万元，占公司2019年经审计归属于上市公司股东的净利润的0.64%，与收益相关的各项政府补助共计3,542.64万元，占公司2019年经审计归属于上市公司股东的净利润的9.43%。上述政府补助形式均为货币资金，均与日常活动相关。

【雄帝科技】公司董事及高级管理人员陈先彪先生（持有公司股份18万股，占公司总股本的0.13%）、高级管理人员闾芬奇先生（持有公司股份3.75万股，占公司总股本的0.03%）董事会秘书及财务总监戈龙先生（持有公司股份7.5万股，占公司总股本的0.05%）计划以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份7.31万股（占公司总股本的0.05%）。

【朗新科技】公司于2021年1月6日首次通过股票回购专用账户以集中竞价方式实施回购公司股份124.27万股，占公司总股本的0.12%，本次回购股份的最高成交价为15.03元/股，最低成交价为14.66元/股，成交总金额为1,850.68万元（不含交易费用）。

【卓易息】股东华软创业投资宜兴合伙企业（有限合伙）计划通过大宗交易及集中竞价的方式减持其所持有的公司股份合计不超过260.88万股，即不超过公司总股本的3%。

【佳发教育】持公司股份3,622.70万股（占本公司总股本比例9.07%）的股东西藏德员泰息科技有限公司计划以大宗交易方式减持公司股份不超过799.06万股（即不超过公司总股本的2.00%）。

【恒泰艾普】持公司股份500.58万股（占公司总股本比例0.70%）的高级管理人员刘会增先生计划以集中竞价方式减持公司股份不超过125.15万股（占公司总股本比例0.18%）。

【雅达】2021年1月6日，公司完成了名称变更的工商变更登记手续，并取得浙江省市场监督管理局换发的《营业执照》。公司中名称由“雅达系统工程股份有限公司”变更为“雅达科技股份有限公司”，英名称由“SUNYARD SYSTEM ENGINEERING CO., LTD”变更为“SUNYARD TECHNOLOGY CO., LTD”。

【初灵息】公司及下属子公司深圳市博瑞得科技有限公司、网经科技（苏州）有限公司、北京视达科科技有限公司、杭州博科思科技有限公司等公司2020年度累计收到的各项政府补助共计人民币1,962.57万元，其中增值税即征即退补助款为人民币 1,178.32万元。

【捷成股份】经慎重考虑，意向受让方与公司决定终止推进控制权转让事项。公司股票自2021年1月7日（星期四）开市起复牌。

【同花顺】股东上海凯士奥息咨询中心（有限合伙）本次新增解除限售的数量为158.55万股，占公司总股本0.29%；解除限售后凯士奥所持无限售股份总数为1,275.79万股，占公司总股本2.37%。

【朗科科技】公司收到邓国顺先生送达的邮件获悉，邓国顺先生自2020年8月31日至2020年12月4日通过集中竞价交易和大宗交易共减持股份442.29万股，占公司股本总数的2.21%。邓国顺先生决定提前终止本次减持计划。

【天融】公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式首次回购股份数量为1万股，占公司目前总股本的0.00085%，最高成交价为20.97元/股，最低成交价为20.97元/股，成交总金额为人民币20.97万元（不含交易费用），已使用资金总额为人民币20.97万元（含交易费用）。

【汉邦高科】收到董事、副总经理李坚先生函告李坚先生通过宁波汉银投资咨询合伙企业（有限合伙）间接持有公司股份 134.71万股（占本公司总股本比例 0.45%）。李坚先生计划在可减持之日起6个月内以集中竞价或大宗交易方式减持其持有的公司部分股份。

【卫宁健康】公司取得国家知识产权局颁发的2项发明专利证书。

【华平股份】公司股东刘晓露先生拟自减持计划公告之日起十五个交易日后的六个月内，通过集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份不超过1,077.02万股，即不超过公司总股本的2.02%

【初灵息】公司及下属子公司2020年度累计收到的各项政府补助共计人民币1,962.57万元，其中增值税即征即退补助款为人民币 1,178.32万元,其它政府补助款为784.25万元。

【广电运通】公司终止与国寿城发签署的《附条件生效的股份认购协议》，国寿城发不再参与公司本次非公开发行，并签署相应的终止协议。

【广电运通】公司拟向广州市城发投资基金管理有限公司非公开发行股票。公司于2021年1月8日与广州城发签署《广州广电运通金融电子股份有限公司与广州市城发投资基金管理有限公司之附条件生效的股份认购协议》。

【启明星辰】第二期员工持股计划存续期即将届满。截至2021年1月9日，公司第二期员工持股计划持有公司股份311.04万股，占公司总股本的0.33%。

【用友网络】公司董事会同意将参股合伙企业杭州银杏海股权投资合伙企业（有限合伙）20%的财产份额转让给北京用友企业管理研究所有限公司，转让价格为6,200.00万元。

【荣联科技】公司收到公司董事、高级管理人员方勇先生的《关于计划减持公司股份的通知》，方勇先生计划自公告发布之日起15个交易日后的3个月内，通过二级市场集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过52.04万股，约占公司总股本的0.08%。

【海康威视】海康威视拟将其控股子公司萤石网络整体变更为股份有限公司后，分拆至科创板上市。本次分拆完成后，海康威视股权结构不会发生变化，且仍将维持对萤石网络的控股权。

2、行业一周要闻

2.1、 国内要闻中国成功组建首个天地一体化的广域量子通网络

神州数码拟在合肥设立子公司建设创总部基地

【TechWeb】1月4日消息，神州数码对外发布公告称，子公司北京神码拟在合肥设立子公司建设创总部基地。公告内容显示，合肥市建设投资控股（集团）有限公司、合肥市滨湖新区建设投资有限公司以及合肥滨湖金融投资集团有限公司拟合计投资20亿元人民币，共同建设神州数码创总部基地。

中芯国际成熟制程关键供应确认已获许可证

【科创板日报】1月4日消息，中芯国际之成熟制程关键供应已获许可证。此次获得许可证的部分包括 EDA、设备和材料等。Digitimes等媒体也曾报道称，中芯国际已获得美国成熟制程许可证。受此消息影响，当日港股开盘后中芯国际涨近5%。

中国组建天地一体化量子通网络可抵御所有已知黑客攻

【快科技】1月7日消息，潘建伟院士等人组成的团队成功组建了世界上首个天地一体化的广域量子通网络。研究团队在量子保密通京沪干线与“墨子号”量子卫星成功对接的基础上，构建了世界上首个集成700多条地面光纤量子密钥分发(QKD)链路和两个星地自由空间高速QKD链路的广域量子通网络，实现了地面跨度4600公里的星地一体的大范围、多用户量子密钥分发，并进行了长达两年多的稳定性和安全性测试、标准化研究以及政务金融电力等不同领域的应用示范。国内建成的量子保密通线路可以抵御目前所有已知的量子黑客攻方案。

IDC预计2021年国内智能手机出货量约3.4亿台

【TechWeb】1月8日消息，IDC发布了2021年中国智能手机市场10大预测。IDC预测，得益于疫情稳定防控下更好的市场环境，预计2021年国内智能手机出货量将同比增长4.6%，市场容量约3.4亿台。此外，IDC预计到2022年，超过50%主流手机厂商旗下的5G手机产品将横跨三家或以上芯片平台，以降低风险，保障供应的稳定。随着5G在国内市场的继续渗透，IDC预计，截止到2021年，全国有40%的手机用户将切换为5G手机，其中，约70%以上存在于T1-T3城市。

高德地图上线“新冠疫苗接种地图”，已覆盖国内29城

【TechWeb】1月9日消息，高德地图上线“新冠疫苗接种地图”，提供新冠疫苗接种询、导航等服务，方便需要接种新冠疫苗的重人群便捷找到周边的新冠疫苗接种。用户打开高德地图，搜索“新冠疫苗”、“新冠疫苗接种”即可进入“新冠疫苗接种地图”，并使用相关服务。“新冠疫苗接种地图”综合全国各地方卫生健康委员会等政府单位发布的官方息，截至1月9日12时，已覆盖29座城市的630多个接种。覆盖接种还将根据最新息，持续动态更新。

2.2、 海外动态F5 Networks将以5亿美元收购Volterra

日本电巨头软银公司加入加密监管组织JSTA

【TechWeb】1月7日消息，日本软银集团(Softbank Group)旗下的电子公司软银公司(SoftbankCorp)已确认其为日本数字证券协会(Security Token Association)会员。其他成员还包括如三井托和NTT数据的咨询子公司Qunie，作为加密倡导机构的成员。JSTA还包括加密和区块链成员公司，如数字证券平台TokenSoft 和日本最大的加密货币交易服务BitFlyer。该协会是日本加密货币和区块链领域的倡导和自我监管机构的一部分。这些自我监管机构经常与日本金融厅合作，以加强日本的加密货币监管。

Facebook的硬件设备终有起色，2021年将推新款智能眼镜

【新浪科技】1月8日消息，Facebook将在2021年继续在硬件领域带来新产品。Facebook的硬件主管安德鲁·博斯沃思透露，该公司计划中的智能眼镜将于2021年上市。这款智能眼镜由Facebook和Luxottica Group及其子公司雷朋合作制造。眼镜可以连接其他设备，但用户可能无法体验增强现实的基本功能在现实世界中叠加增强现实视图。博斯沃思没有透露即将推出的智能眼镜的具体功能，但是他表示新产品与Facebook围绕增强现实的理念相一致。

F5 Networks将以5亿美元收购Volterra云计算初创公司

【TechWeb】1月8日消息，F5网络公司宣布了一项协议，以4.4亿美元的现金和未来的6000万美元的价格收购云计算初创公司Volterra，这使得这家总部位于西雅图的应用安全和交付公司在过去两年中的收购总支出超过了20亿美元。F5一直在积极地向软件和服务领域发展，超越了其传统的网络硬件业务。该公司于2019年3月宣布以6.7亿美元的价格收购Nginx，后者是广泛使用的Web和应用程序服务器技术的背后的公司; 并于2021年1月完成了对Shape Security的10亿美元收购。

英特尔正考虑将部分高端芯片生产外包给台积电或三星

【TechWeb】1月9日消息，芯片制造商英特尔正考虑将部分高端芯片的生产外包给苹果供应商台积电或三星电子，因为该公司正试图解决自身制造能力的问题。英特尔芯片制造过程的连续拖延，促使它考虑外包选项。该公司曾多次表示正考虑将部分芯片生产外包给外部制造商。

谷歌将推出新版Pixel 4a 5G

【TechWeb】1月9日消息，谷歌即将发布新版Pixel 4a 5G，相比现有版本，新机取消了对5G毫米波的支持，而售价也将降至499美元（约合人民币3200元），将于1月28日上市销售。值得注意的是，虽然该机售价有所下降，但这一价格放在国内已经接近高端旗舰的价格，而所搭载的骁龙765明显没有竞争力。

3、风险提示

政府及企业 IT支出缩减；疫情影响全年业绩；人才流失风险

注上述报告内容详见开源证券计算机行业周报20210110《开源证券_行业周报_周观逐渐布局“春季躁动”行情_计算机研究团队_20210110》

陈宝健，执业证书编号S0790520080001

刘逍遥，执业证书编号S0790520090001

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