叶子2009
2022-04-25国金证券股份有限公司谢丽媛,贺虹萍对倍轻松进行研究并发布了研究报告《疫情影响短期承压,公司质优不改长期逻辑》,本报告对倍轻松给出买入评级,当前股价为44.11元。
倍轻松(688793) 业绩简评 4月24日,倍轻松发布21年年报及22年一季度报告。2021年实现营业收入11.9亿元,同比+43.9%,归母净利润0.92亿元,同比+29.9%。22Q1营业收入2.5亿元,同比+15.3%,归母净利润-989万元(去年同期1113万元)。 经营分析 2021年报收入端新品迭代+渠道不断完善+创新营销加码推动高增。公司2021年实现营业收入11.9亿元,同比+43.9%;21Q4营业收入为3.8亿元,同比+23.8%。主要源于1)新品迭代。21年推出艾灸系列,实现营收6025万元。原主系列产品不断升级,推出头部按摩器Dream6、颈部按摩器NeckC2等。2)渠道不断完善。线上营收为6.8亿元(+58%),线下提升购物中心门店比例,并持续探索完善KA连锁、代理商加盟、渠道分销等模式。3)新平台推广及创新营销加强。利润端毛利率略有下降,期间费用优化。2021全年毛利率为56.73%,同比-1.63pct。销售、管理、研发、财务费用率分别-0.65、-0.03、-0.50、+0.39pct。规模扩张带动公司销售费用率持续优化,财务费用上升主要系执行新租赁+汇兑损益。 2022一季报营业收入2.5亿元,同比+15.3%。线上增速持续亮眼,同比+49%。线下门店加速和线上融合,同比-15%,努力克服疫情影响。利润端毛利率下滑,期间费用暂有上升。毛利率下滑2.78pct,销售、管理、研发分别+3.61、+2.32、+1.27pct。主要系疫情反复下线下直营门店运营成本较为刚性、管理和研发人员薪酬上涨、息化建设咨询服务费增加等。 盈利调整&投资建议 公司产品高端市场地位稳固、产品力强,叠加渠道端结构优化和新营销的不断尝试,我们对公司中长期发展持续看好。预计2022-2024年公司归母净利润分别为1.19、1.72、2.39亿元,同比分别增长30.1%、43.8%、38.9%。EPS分别为1.94、2.79、3.87元,当前股价对应2022-2024年PE分别为28.4x、19.8x、14.3x,维持“买入”评级。 风险提示 疫情反复影响直营门店销售风险、按摩小家电终端需求不及预期风险、产品迭代升级不及预期风险。
该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级10家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为89.27。证券之星估值分析工具显示,倍轻松(688793)好公司评级为4星,好价格评级为2星,估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:每股资本公积金是:4.01元详情>>
答:一般经营项目是:保健器材、电子详情>>
答:倍轻松的概念股是:粤港澳大湾区详情>>
答:www.breo.com详情>>
答:倍轻松的注册资金是:8594.54万元详情>>
民生证券:纺织行业景气度回升 相关设备有望受益
尾气治理概念逆势上涨,概念龙头股南华仪器涨幅19.97%领涨
燃料乙醇概念逆势走强,*ST海越以涨幅4.9%领涨燃料乙醇概念
电子身份证概念逆势走强,概念龙头股任子行涨幅20.0%领涨
叶子2009
国金证券给予倍轻松买入评级
2022-04-25国金证券股份有限公司谢丽媛,贺虹萍对倍轻松进行研究并发布了研究报告《疫情影响短期承压,公司质优不改长期逻辑》,本报告对倍轻松给出买入评级,当前股价为44.11元。
倍轻松(688793) 业绩简评 4月24日,倍轻松发布21年年报及22年一季度报告。2021年实现营业收入11.9亿元,同比+43.9%,归母净利润0.92亿元,同比+29.9%。22Q1营业收入2.5亿元,同比+15.3%,归母净利润-989万元(去年同期1113万元)。 经营分析 2021年报收入端新品迭代+渠道不断完善+创新营销加码推动高增。公司2021年实现营业收入11.9亿元,同比+43.9%;21Q4营业收入为3.8亿元,同比+23.8%。主要源于1)新品迭代。21年推出艾灸系列,实现营收6025万元。原主系列产品不断升级,推出头部按摩器Dream6、颈部按摩器NeckC2等。2)渠道不断完善。线上营收为6.8亿元(+58%),线下提升购物中心门店比例,并持续探索完善KA连锁、代理商加盟、渠道分销等模式。3)新平台推广及创新营销加强。利润端毛利率略有下降,期间费用优化。2021全年毛利率为56.73%,同比-1.63pct。销售、管理、研发、财务费用率分别-0.65、-0.03、-0.50、+0.39pct。规模扩张带动公司销售费用率持续优化,财务费用上升主要系执行新租赁+汇兑损益。 2022一季报营业收入2.5亿元,同比+15.3%。线上增速持续亮眼,同比+49%。线下门店加速和线上融合,同比-15%,努力克服疫情影响。利润端毛利率下滑,期间费用暂有上升。毛利率下滑2.78pct,销售、管理、研发分别+3.61、+2.32、+1.27pct。主要系疫情反复下线下直营门店运营成本较为刚性、管理和研发人员薪酬上涨、息化建设咨询服务费增加等。 盈利调整&投资建议 公司产品高端市场地位稳固、产品力强,叠加渠道端结构优化和新营销的不断尝试,我们对公司中长期发展持续看好。预计2022-2024年公司归母净利润分别为1.19、1.72、2.39亿元,同比分别增长30.1%、43.8%、38.9%。EPS分别为1.94、2.79、3.87元,当前股价对应2022-2024年PE分别为28.4x、19.8x、14.3x,维持“买入”评级。 风险提示 疫情反复影响直营门店销售风险、按摩小家电终端需求不及预期风险、产品迭代升级不及预期风险。
该股最近90天内共有14家机构给出评级,买入评级10家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为89.27。证券之星估值分析工具显示,倍轻松(688793)好公司评级为4星,好价格评级为2星,估值综合评级为3星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
相关帖子