下半年最大的机会！

   李四

1.创业板创出新高

一段时间以来，市场分化变得严重起来；创业板、科创50代表的高景气成长股涨势如虹，而主板市场的“抱团”、周期股变得萎靡不振。

今日是6月份最后一个交易日，创业板表现强势，指数上涨了2.08%，突破了今年2月18日的3478新高。

值得一提的是，自年内最低以来，创业板已经累计上涨了17.22%，指数的上升空间正在打开，并正在逐步向历史高位冲。

与此同时，科创50指数也表现的同样强势，日内上涨了1.67%，新高之旅仍在延续。

谁引发的大涨？

今天的大涨首先是从国产芯片股开始扩散的。

富满电子、中颖电子等国产芯片出现大面积封板，并带动中威电子、晶瑞股份等无人驾驶概念走强；熙菱息、神思电子等华为昇腾概念与数字货币股接力，多个高景气板块共同推动创业板指数创出新高。

创业板“一哥”宁德时代又大涨了5.17%，对于创业创出板新高也有直接提振因素。

自此，指数新高的路径变得清晰起来: 芯片股集体上涨带动无人驾驶、华为昇腾概念、数字货币等多个高景气成长股强势股上拉，科技股整体也被成功激活了。

对于市场的思考

（1）创业板估值下降了

芯片股中报业绩超预期，成为指数新高的催化剂。6月29日晚间，多只芯片股放出亮眼成绩单；明微电子预计，2021年上半年实现扣非净利润2.6亿元至2.9亿元，较去年同期增涨了1069.21%到1204.12%，芯源微业绩也大增了398.59%-543.35%，通富微电、杨杰科技业绩也出现了一至两倍的业绩大涨。

目前来，芯片的业绩快速释放，及部分科技成长类品种的高景气，已经成功推动创业板估值持续下降，并为指数的后续上攻打开空间。

而从创业板指数历史数据来，蓝色线代表的创业板平均市盈率，与红色代表的指数线，已经出现严重背离；目前，创业板的蓝色估值线还“趴在下面”，指数的整体估值并不高；而创业板的不断走强，也有望成为大盘下半年最大的机会！

（2）增量资金的助推

从资金层面来，北向投资者的偏好也在悄然发生着变化。

著名机构高盛指出，近期北向资金的布局，主要集中在中盘股、成长型股、创业板股内的科技股、工业科技股中，而代表部分蓝筹股，包括必需消费品、医疗流入资金显著放缓。

而从后续来，全球流动性仍在泛滥，未来资金流入新兴市场的概率还在加大；而创业板中的成长股因调整充分并有业绩助推，必将成为“北水”加码的主要标的。

（3）上涨趋势逐渐明确

从历史来，最近几年的创业板出现过3次创出新高过程: 分别出现在2019年3月、2020年3月、2020年8月及2021年2月。

而每次指数创出新高后，均会出现6-8周的趋势性整理；待调整完毕后创业板指数又会再次震荡向上。

当前，科技板块已经逐渐成为行情的主线，主板多个高估值板块的获利兑现，将成为与创业板“跷跷板”效应的又一大砝码。

2.市场

（1）沪深交易所下调基金交易经手费

6月30日，沪深交易所双双发布了基金交易经手费下调的好消息。有业内人士认为，该动作将直接利好股市，给市场带来重要意义，或为七月开门红奠定基础。

（2）科创板上半年股价涨幅排名出炉明微电子涨超4倍

截至6月30日收盘， 剔除今年上市的次新股，科创板共106家公司股价收涨，109家公司股价收跌。明微电子、热景生物、美迪西位列涨幅榜Top3，分别涨419.5%、388.82%、231.16%。具体来，区间涨幅超一倍的公司有14家，其中医疗器械类公司数量最多，分别为热景生物、佰仁医疗、昊海生科、爱博医疗，区间涨幅在50%-100%）的公司共18家，医疗器械类公司高达5家，化学制品、半导体、计算机应用领域也有多支个股入列。