杭麟资本2017
事件3 月24 日,芯原股份发布2022 年年报,2022 全年公司实现营收26.79 亿元,同比增长25.23%;实现归母净利润0.74 亿元,同比增长455.31%。
其中4Q22单季度公司实现营收7.95亿元,同比增长28.56%,环比增长18.34%;实现归母净利润0.41 亿元,同比增长16.90%,环比增长128.64%。
业绩表现亮眼,芯片量产业务在手订单饱满。2022 全年公司实现营收26.79亿元,同比增长25.23%;实现归母净利润0.74 亿元,同比增长455.31%。2022年公司芯片量产业务实现营收12.07 亿元,同比增长36.41%,全年公司量产出货芯片数量为118 款,均来自公司自主设计;另有39 个芯片设计项目待量产,在手订单达到21.50 亿元,其中2023 年预计转化16.95 亿元,在手订单饱满。
盈利能力来看,2022 年公司毛利率为41.59%,同比上涨1.53pct,其中芯片量产业务毛利率由2021 年的15.40%提升至24.18%,同比上涨8.78%。从地区构成看,2022 年公司境内销售收入为17.4 亿元,同比增长66.95%,占营收比重为64.94%,超越境外收入。公司2022 年业绩逆势增长,盈利能力稳健提升,业绩表现亮眼。
IP 授权业务稳健增长,神经网络处理器IP 应用广泛。2022 年公司知识产权授权使用费收入7.85 亿元,同比增长28.79%;特许使用权费收入1.08 亿元,同比增长12.49%。2022 年公司半导体IP 授权次数190 次,平均单次知识产权授权收入达到413.37 万元,同比增长54.55%。公司图形处理器IP、神经网络处理器IP 和视频处理器IP 竞争力强,合计收入占比约达65%。公司NPU IP 已被60 家客户用于110 余款人工智能芯片中,产品广泛应用于物联网、可穿戴、智能家居、汽车电子、消费电子等领域。
加入UCIe 联盟,积极推进Chiplet 产业化进程。公司于2022 年4 月加入UCIe 联盟,致力于推动Chiplet 技术的落地。公司目前已推出基于Chiplet 架构所设计的12nm SoC 版本的高端应用处理器平台,并已完成流片和验证。目前公司已与全球主流的封测厂商和芯片制造厂商建立合作,依托公司丰富的处理器IP 以及领先的芯片设计能力,公司有望成为全球第一批面向客户推出Chiplet商用产品的企业。
投资建议考虑到公司盈利能力改善,我们上修公司盈利预测,预计23/24/25 年公司归母净利润分别为1.49/2.30/3.32 亿元,对应现价PE 分别为326/211/146 倍,对应现价PS 分别为14/11/8 倍。公司业务协同效应进一步显现,或具备长期成长性,维持“推荐”评级。
风险提示下游需求不及预期;上游产能供给受限;市场竞争加剧。
来源[民生证券股份有限公司 方竞] 日期2023-03-30
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
1人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:芯原微电子(上海)股份有限公司详情>>
答:芯原股份所属板块是 上游行业:详情>>
答:芯原股份的子公司有:8个,分别是:详情>>
答:每股资本公积金是:8.13元详情>>
答:芯原股份的概念股是:上海自贸区详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
当天通用航空概念在涨幅排行榜排名第二 航新科技、安达维尔涨幅居前
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
杭麟资本2017
芯原股份(688521)2022年年报点评业绩表现亮眼 C...
事件3 月24 日,芯原股份发布2022 年年报,2022 全年公司实现营收26.79 亿元,同比增长25.23%;实现归母净利润0.74 亿元,同比增长455.31%。
其中4Q22单季度公司实现营收7.95亿元,同比增长28.56%,环比增长18.34%;实现归母净利润0.41 亿元,同比增长16.90%,环比增长128.64%。
业绩表现亮眼,芯片量产业务在手订单饱满。2022 全年公司实现营收26.79亿元,同比增长25.23%;实现归母净利润0.74 亿元,同比增长455.31%。2022年公司芯片量产业务实现营收12.07 亿元,同比增长36.41%,全年公司量产出货芯片数量为118 款,均来自公司自主设计;另有39 个芯片设计项目待量产,在手订单达到21.50 亿元,其中2023 年预计转化16.95 亿元,在手订单饱满。
盈利能力来看,2022 年公司毛利率为41.59%,同比上涨1.53pct,其中芯片量产业务毛利率由2021 年的15.40%提升至24.18%,同比上涨8.78%。从地区构成看,2022 年公司境内销售收入为17.4 亿元,同比增长66.95%,占营收比重为64.94%,超越境外收入。公司2022 年业绩逆势增长,盈利能力稳健提升,业绩表现亮眼。
IP 授权业务稳健增长,神经网络处理器IP 应用广泛。2022 年公司知识产权授权使用费收入7.85 亿元,同比增长28.79%;特许使用权费收入1.08 亿元,同比增长12.49%。2022 年公司半导体IP 授权次数190 次,平均单次知识产权授权收入达到413.37 万元,同比增长54.55%。公司图形处理器IP、神经网络处理器IP 和视频处理器IP 竞争力强,合计收入占比约达65%。公司NPU IP 已被60 家客户用于110 余款人工智能芯片中,产品广泛应用于物联网、可穿戴、智能家居、汽车电子、消费电子等领域。
加入UCIe 联盟,积极推进Chiplet 产业化进程。公司于2022 年4 月加入UCIe 联盟,致力于推动Chiplet 技术的落地。公司目前已推出基于Chiplet 架构所设计的12nm SoC 版本的高端应用处理器平台,并已完成流片和验证。目前公司已与全球主流的封测厂商和芯片制造厂商建立合作,依托公司丰富的处理器IP 以及领先的芯片设计能力,公司有望成为全球第一批面向客户推出Chiplet商用产品的企业。
投资建议考虑到公司盈利能力改善,我们上修公司盈利预测,预计23/24/25 年公司归母净利润分别为1.49/2.30/3.32 亿元,对应现价PE 分别为326/211/146 倍,对应现价PS 分别为14/11/8 倍。公司业务协同效应进一步显现,或具备长期成长性,维持“推荐”评级。
风险提示下游需求不及预期;上游产能供给受限;市场竞争加剧。
来源[民生证券股份有限公司 方竞] 日期2023-03-30
分享:
相关帖子