【风口解读】网办审查美国存储芯片巨头，A股相关个股活跃恒烁股份高开低走

泡财经获悉，4月3日，A股存储芯片相关个股活跃， 恒烁股份（688416.SH）高开6.27%，盘中最高升至6.73%，开盘后快速低走，收涨0.78%。

消息面上

3月31日晚，中国网网发文称，为保障关键息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。

存储芯片,又称半导体存储器,是以半导体电路作为存储媒介的存储器,用于保存二进制数据的记忆设备,是现代数字系统的重要组成部分。

从行业上看，此前储存芯片长期不景气。但据中泰证券，存储周期性预计23年第二季度见底，看好高弹性。根据Dramexchange价格，本轮存储价格从21年10月开始下降，至今历时16个月时间，从价格看已创近5年新低，预期23年第二季度触底。

中证券认为美光接受审查有望加速存储芯片国产化趋势，同时周期角度预计2023第三季度存储价格有望逐步止跌企稳，2023年下半年行业景气有望底部复苏。

另外，AI或拉动存储需求爆发。据 OpenAI 测算，2012年以来全球头部AI模型训练算力需求3-4个月翻一番，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍。而大容量存储是大算力数据稳定运算的重要基础。东吴证券表示，AI应用正不断加快发展进程和商业化进程，大模型已成为各大行业巨头的重要发力方向，随着模型参数的增加和相关市场的持续渗透，服务器和存储芯片需求量将得到进一步提升，存储行业有望持续收益。

公开资料显示，恒烁股份成立于2015年，公司是国内领先的NORFlash存储芯片设计公司，随着产品放量份额快速提升，2018至2021年公司NORFlash全球市占率由0.6%攀升至2.7%。

此外，公司销售的CX32L003系列是当前国内MCU市场应用的一款主流产品，自2020年上市销售以来，公司MCU产品出货量快速增长，2020年和2021年出货量分别为1273万颗和8975万颗，销售额分别为718万元和7709万元，实现爆发式增长。

华创证券表示，恒烁股份NORFlash芯片和MCU芯片均获得客户的广泛认可，借助NORFlash的渠道和客户优势，MCU和存算一体终端推理AI芯片业务有望实现协同发展，各项产品市占率有望实现稳步提升。

值得注意的是公司当前业绩承压。

1月30日，恒烁股份发布2022年业绩预告显示，实现归母净利润为2,000万元到2,400万元，同比减少83.74%到86.45%；扣非净利润为300万元到400万元，同比减少96.97%到97.73%。

公司解释称，受新冠疫情反复、地缘政治变化、短期经济冲击及半导体行业周期波动等综合因素影响，下游需求减弱，公司主要产品销量、平均销售单价和毛利率均大幅下滑，同时期间费用有所提升，导致公司全年业绩下滑。

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