新方案，新机会，抗疫5大产业链梳理

        第九版新冠肺炎诊疗方案发布，病例发现、病例收治、抗病毒治疗、中医治疗、隔离管理这5个方面做出更新。增加抗原检测、新增 PF-07321332/利托那韦片（Paxlovid）和国产单克隆抗体（安巴韦单抗/罗米司韦单抗注射液），增加针灸治疗和儿童中医治疗内容。二级市场对中药治疗和抗病毒治疗做出较大的正反馈。

       浙商证券医药团队认为，随着国内新冠特效药陆续上市、新冠抗原检测放开、加强针接种占比上升，我们预计国内抗疫常态化预期下，可能对检测-制造-药品-疫苗-药店等板块带来不同的影响。

       （1）检测短期假设下，新增百亿抗原自检市场。相关公司有万孚生物、东方生物等。

          万孚生物（300482）主营快速诊断试剂、快速检测仪器等POCT相关产品的研发、生产与销售。公司业务多元化布局，海内外双驱动打开长期空间公司化学发光业务、 分子诊断稳步推进， 万孚倍特持续探索感染性疾病及微生物诊断领域； 万孚卡迪斯合作百时美施贵宝未来血液融合基因及肿瘤伴随诊断有望落地；未来智能互联及数字化、病例诊断等业务有望拉动公司不断成长。 公司海内外业务双轮驱动，国际化布局打开长期成长空间。

       东方生物（688298）主营体外诊断产品研发、生产与销售。把握住新冠检测的历史机遇对公司而言具有长足而深远的影响，公司充足的现金流有望加快公司战略布局，公司增加研发费用、加快外部投资，产品快速扩张，帮助公司突破产能瓶颈，并同时提升公司产能提高生产工艺水平和自动化水平，海外优质客户资源和销售渠道得到显著丰富和完善，国际地位极大提升。

       （2）原料药及CDMO大品种、大增量。海外新冠特效药中间体、原料药有望成为全球性大吨位品种，中国原料药及 CDMO 公司基于较强的合成技术、较完备的化工配套和先进产能优势，部分公司有望持续获益于全球产业分工下的新冠特效药供应链。原料药方面，建议关注天宇股份、华海药业、奥锐特、奥翔药业、博瑞医药等公司。

     奥瑞特（605116）主营特色原料药和医药中间体的研发、生产和销售。公司目前已经具备新冠口服药中间体的工业化生产能力，相关销售业务正在积极推广中。公司深耕行业多年，凭借差异化定位及持续技术创新，较早切入GSK、Sanofi、Teva等国际大型知名药企的供应链体系，建立了长期良好合作关系并不断开拓。公司现有重点品种陆续发力，后续项目储备充足，随着募投产能逐渐达产，以及在制剂、多肽、小核酸药物CRO/CDMO等领域的积极布局，有望不断打开成长空间。

       （3）药品药物自主化，重视国内创新药+中药潜在市场空间。建议关注君实生物、歌礼制药；3CL 抑制剂方面，建议关注前沿生物、众生药业、广生堂、云顶新耀、先声药业和歌礼制药等；中药方面，建议关注以岭药业、红日药业、康缘药业、太极集团、同仁堂、华润三九等。

        以岭药业（002630）主营中成药的研发、生产与销售。公司的连花清瘟产品成为新冠肺炎诊疗方案中推荐频次最多的专利中成药。公司心脑血管药物焕发第二春，连花清瘟已成国民产品，公司2020年新获批的莲花清咳有望成为连花清瘟姐妹产品，已进入国家医保，后续有望成为新的大单品。流感+新冠双重驱动，公司是中医药创新领军企业，在有利的国家政策环境下有望登上新高度。

     （4）疫苗加强针政策催化、空间打开。关注康希诺、智飞生物、康泰生物等公司加强针推广接种情况。

     （5）药店大单品带动客流量边际提升。注广泛布局的连锁药店龙头企业，如老百姓、益丰药房、一心堂、大参林、健之佳、漱玉平民等。

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