英诺特(688253)2024年Q1业绩预告亮眼，政策利好与市场需求爆发推动业绩高速增长

事件聚焦

英诺特(688253)在2024年第一季度业绩预告中透露，公司预计一季度营业收入将在2.57亿元至2.85亿元之间，相较于上年同期增长91.06%至111.88%。归属上市公司股东的净利润预计在1.38亿元至1.54亿元，同比增长幅度为156.42%至186.15%。

业绩增长背后的因素分析

政策层面的支持和早诊意识的增强共同推动了呼吸道检测市场需求的爆发。中国政府通过一系列文件鼓励POCT（即时检测）在临床的应用，如《健康中国行动2022年工作要点》强调了提升基层医疗机构对呼吸系统疾病早期筛查和干预的能力，以及《即时检测急诊临床应用专家共识（2024年版）》指出感染性疾病POCT检测对于快速获取病原学诊断的重要性。这不仅促进了POCT产品在基层医疗市场的广泛应用，而且疫情后人们对早诊早治的认识加深，也极大地刺激了公司呼吸道检测产品的市场渗透率提升。

英诺特加大了市场拓展力度，销售渠道建设进展迅速。面对市场需求的快速增长，公司在2023年显著增加了医院覆盖的数量，并在2024年一季度继续保持市场开拓的强度。目前，公司的产品主要在儿科和发热门诊科室销售，未来将有望拓展至成人呼吸科、内科等更多科室。同时，公司在To C端市场也展开了线上合作销售，并瞄准线下药房市场巨大的发展潜力。

盈利预测及投资评级

基于公司现有的市场地位、独特的产品线以及广阔的成长空间，预计2023年至2025年，英诺特的营业收入将分别达到4.78亿元、6.60亿元、8.91亿元，归母净利润相应预测为1.75亿元、2.81亿元、3.81亿元，对应每股收益（EPS）依次为1.28元、2.07元、2.80元。当前股价对应的市盈率（PE）分别为28.90倍、17.95倍、13.26倍。综合以上分析，给予“买入”评级。

风险提示

市场拓展进度可能不及预期的风险。

市场竞争加剧可能导致公司市场份额受损的风险。

政策支持力度可能弱于预期的风险。