太阳能行业周报硅片价格陆续出现下调 电池片供需比仍然紧张

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行业动态

    国家能源局新型储能快速发展2025 年装机规模将超3000 万千瓦。国家能源局科技司副司长刘亚芳表示，预计到2025 年末，新型储能在电力系统中的装机规模达到3000 万千瓦以上，年均增长50%以上，有效支撑清洁低碳、安全高效的能源体系建设。

    晶科9.3GW、通威3.56GW 等预中标国家电投13.5GW 组件集采，最低1.845 元/瓦。11 月1 日，国家电投公布2022 年第52 批、53 批以及57 批光伏组件中标候选人，规模共计13.49GW，订单最长涉及三年内供货。晶科能源预中标9.3GW、通威太阳能预中标3.56GW，几乎包揽了国家电投本轮招标约96%的规模。其次为环晟光伏、晶澳、连云港神舟新能源。

    晶科能源N 型TOPCon 量产效率实现25%并且良率与PERC 持平，同时隆基绿能HPBC 电池量产效率突破25%。10 月28 日晚，晶科能源发布2022年第三季度报告。报告显示，晶科Ｎ型TOPCon 电池提前实现25%的量产效率和与PERC 持平的良率，意味着在下一代Ｎ型电池技术节点上拥有全球领先的量产制造水平。11 月2 日，隆基绿能发布全新一代光伏组件产品——Hi-MO 6。

    据了解，隆基绿能HPBC 电池的标准版量产效率突破25%，叠加了氢钝化技术的PRO 版，效率可以超过25.3%，Hi-MO 6 产品量产最高效率可达22.8%。

    价格追踪

    多晶硅价格根据PV-InfoLink 数据，11 月市场氛围微妙，预计上游博弈加剧。硅料环节整体生产运行情况趋稳，产量继续处于缓步增长阶段。本周上游环节存在前期订单履行和交付的现状，同时也有部分大厂陆续开始新订单签订，盼跌和观望情绪仍然在发酵。单晶致密块料主流价格暂未出现明显和大幅度的变动，不过主流价格区间已经有小幅扩大趋势，而且高价区间有所下探。

    新订单签订周期陆续将至，拉晶企业生产用料的刚性需求预期比较明显，针对新订单的价格博弈激烈程度将成为上游环节的月度焦点。

    硅片价格根据PV-InfoLink 数据，10 月31 日中环发布单晶硅片价格更新，包含210mm 尺寸在内的所有规格产品价格全面下调，环比下降范围约3.1%-3.3%。在上游环节博弈加剧到来之际对单晶硅片价格进行明确调整，单晶硅片价格维持数月的平稳局面很可能就此打破。隆基硅片牌价暂时维持，但是本周开始二三线硅片厂家价格方面也有陆续开始调整，面对年底硅片销售压力增加的市场环境变化，不排除会针对商务合作条款或相关合作细则方面做出灵活调整，变相促进硅片流通速率。

    电池片价格根据PV-InfoLink 数据，本周价格M6、M10、G12 尺寸落在 每瓦1.31 元人民币、每瓦1.34-1.36 元人民币、以及每瓦1.34-1.35 元人民币的价格水平。从成交价格也可以看出当前各尺寸需求，M6 尺寸由于供应与需求皆持续萎缩，价格模拟过往G1 尺寸相对维稳；M10 主流尺寸受到组件拉货力道影响尽管硅片跌价仍未供应紧张之势；G12 尺寸由于供应厂商有限，在龙头厂家减少外卖量下供应维持紧平衡。预期11 月电池片价格仍将维持高档，在12 月国内组件完成今年电池片拉货目标、与海外市场面临冬季冻土与假期等因素减少电池片采购需求下，电池片价格将有机会进一步下跌。然而，由于明年年节提前，若组件提前备货电池片也将影响届时价格走势。

    组件价格根据PV-InfoLink 数据，11 月价格维稳，500w+双玻组件执行价格为每瓦1.95-2.05 元人民币。组件成本压力尚未缓解，部分厂家11 月新报价小幅上调至每瓦1.99-2.07 元人民币，然成交接受度有限。部分大型项目价格主要以1.9-1.95 元人民币的价格执行，四季度整体价格区间持续扩大。目前市场对明年签单大多以长单协议平摊成本波动，国内较少订单签订调价机制，近期新签订的标案也有此倾向。11 月TOP5 厂家维持高稼动，其中部分厂家单月排产上调至5GW 的水平，整体测算组件产出量仍有望达到35-37GW 的水平、环比10 月小幅增长。

    投资建议

    重点推荐爱旭股份、大全能源、福斯特、鑫铂股份、海优新材、金博股份、隆基绿能，积极关注美畅股份、石英股份、东方日升、通威股份、晶盛机电、帝尔激光、迈为股份、锦浪科技。

    风险提示

    光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险。

来源[山西证券股份有限公司 肖索/潘海涛]   日期2022-11-08