先知小密圈7.29更新

TOPCon观点更新


近期，从晶科、天合、通威、晶澳、润阳，再到一些二线的新进入者，TOPCon的产业化进入了成熟量产并且快速放量的阶段，机构调研了解到晶科能源TOPCon近期量产效率已经达到24.7%，官宣可能达到25%。TOPCon量产进度已经明确领先于其它新技术路线，成为zhυ流光伏企业的首选。针对TOPCon路线zhυ要更新几点变化


N型P型基本已经同价。根据机构了解，头部企业在良率调试、核心工艺、核心材料上的突破，带来了Topcon单w成本的快速下行，目前基本已经做到NP同价。


核心工艺变化。LPCVD在TOPCON初期，是以95%以上的ShΙ场份额出道，技术演进至今，PE-POLY的工艺也开始逐渐在大厂应用。二者有优劣，但PE-POLY三合一在成本、效率上的优势很明显。目前头部的电池厂开始陆xù导入PE-POLY的工艺。


重视TOPCon带来的设备边际变化。zhυ要包括两部分内容（1）总量维度，2022-2023年是量产扩产的大年，单年度扩产量会攀升到100GW以上；（2）PE-POLY工艺设备和激光工艺设备是最核心的增量。


4、我们在底部持xù坚定跟踪看好光伏设备，重点逻辑是总量逻辑（受益行业需求扩产） 结构逻辑（电池新技术加速迭代）。目前都得到一一兑现。今年到明年将会是TOPCON扩产大年，有望复制19-21年的大尺寸PERC扩产趋势。继xù看好


1）ABCDPE-poly设备近期密集中标头部厂商，未来1-2月其它头部厂商也将开始招标，topcon阶段占有率有望达到perc阶段水平，基本面已经确立反转。


2）ABC与晶科能源硼扩设备合作稳步推进，三代机已经验证通过，向嘉兴基地交付在即。


3）ABCD激光转印在多条客户产线shυ据验证顺利，除了龙头客户的hit产线外，其它头部客户也可能落地。Topcon硼扩设备和SE设备可能是下一阶段重点。