会通股份幸运的赛道+优秀的管理层=牛股。看150

会通股份幸运的赛道+优秀的管理层=牛股。看150亿市值。

优秀的管理层

会通股份是美的集团何享健女儿的公司，是一个具有现代化管理经营理念的企业，目前全面实现职业经理人体制，且全部都有股份，激励充分。目前还在回购股份，公司回购股份是一个常态化操作，未来会不断做不断给新员工激励。

幸运的赛道

1、新能源汽车改性塑料会通股份是比亚迪第二大的汽车改性塑料供应商，占比30%。受益于比亚迪车型放量，汽车收入未来3年将维持40-50%的复合增长。2021年9亿收入，今年15亿，明年25亿。预计明年净利润率恢复到5-10%。明年1.25亿-2.5亿利润。如果给明年25倍估值，明年的市值区间在31-62亿之间。

2、汽车电池上盖会通是全国最早送样C的改性塑料供应商，由于当时下游还没有下决心改，所以当时没有进入C。目前再次送样C和BYD，BYD这边确定性较大。如果按照比亚迪明年300万辆销量来算，单车价值600左右。预计整体收入18亿，假设会通和金发一人一半，公司将有9亿收入，1个亿净利润，这块给30-40倍。对应30-40亿的市值。

3、光伏逆变器改性塑料目前光伏逆变器组件接线盒要全部换成阻燃PPO，一个组件大概50g，1gw需要200万套组件，需要100吨。2022年大概整体需求在2万吨左右，目前市占率40%-50%。平均价格2.5w/吨。这块明年扩到2万吨，有5亿收入，6000万净利润，给30-40倍。对应18-24亿市值。

4、新能源汽车高温尼龙改性主要用在汽车刹车油管和电池冷却液油管里面。6万一吨，净利润一吨1万，明年4000吨。4000万利润，给30-40倍。对应12-16亿市值。

5、储能电池今年1亿收入，明年3亿收入，3000万利润。给30-40倍。对应9-12亿市值。

6、PLA改性放量公司是全国PLA龙头普立思的股东，占比33%的股份。后续改性将由会通完成。公司将主攻高端PLA改性领域，涉及到PLA发泡、3D打印的领域。盈利能力远高于传统PLA改性。这块盈利能力巨高1万一吨，价格明年贡献5000吨-1万吨。给20倍。对应市值10-20亿。

7、吸波改性材料主要用来包覆激光雷达，在发生碰撞时保护雷达不受损坏。和华为合作，目前国内唯一。未来放量无论是空间和盈利能力都是巨高的。

以上市值加总公司的市值合理区间在110-174亿，这里没算家电及传统业务的估值。所以保守估计公司合理市值在150亿左右。