创新药能反转吗？

        医药板块久旱逢甘霖，集体来了个大爆发，尤其是创新药板块涨幅高达3.28%领涨市场。 在医药股中，尾标带“U”的科创板创新药公司涨幅尤为领先，比如百济神州、泽璟制药、首药控股、迪哲医药、贝达药业、荣昌生物等涨幅均超过10%。

       我开始买医药基金是2020年11月，那时候医药正是当红炸子鸡。当时就是看了雪球上的大V的直播视频去追的，要是正常情况收益也还可以。但是新冠的爆发和集采让医药赛道大幅的调整。只有和新冠相关的幸免于难。好的一面是我是通过定投的方式购买的基金，可以摊薄成本。 而我开始关注恒瑞医药是在22年年初，当时正值恒瑞业绩暴雷。我在22年5月的时候本来是准备入手的，但是一些原因使我当时囊中羞涩。于是我错过了恒瑞的一波涨幅。这也促使我开始有意识的控制仓位。

        创新药的研发再度迎来国家层面的支持。近日，国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）发布《药审中心加快创新药上市许可申请审评工作规范（试行）》，旨在鼓励研究与创制新药、满足临床用药需求，加快创新药品的审评制度。《规范》中明确儿童专用创新药、用于治疗罕见病的创新药以及纳入突破性治疗药物程序的创新药，要求沟通交流的时限为30日。这说明国家药监局通过早期介入、研审联动、滚动提交、核查检验工作前置等方式，缩短儿童用药、罕见病用药以及创新药品的研发进程，加快了创新药上市申请。再一个方面，近段时间是财报季，各创新药大厂陆续公布了财报，同时披露产品管线的研发进度。像首药控股第三代ALK激酶抑制剂附条件批准获得了反馈意见；贝达药业贝福替尼术后辅助III期临床研究完成了首例入组；海思科全球首家口服AR-V7降解剂获得临床批件等等。根据目前的进度，今年大概会有40余款国产创新药获批上市，重磅单品是提升业绩的利器。 到本周的数据，医药行业估值水平（PE-TTM）为25倍，依旧在50分位线之下，几乎回到了去年10月份的超低位置。估值泡沫被挤的彻底了。从逻辑上看，医药板块在人口老龄化、医药国产替代、疫后复苏的进程中都将会持续受益。剩下的就是资金面的动向了。看最新的数据，医药板块的基金配置创13年低位。截止2022年末，医药生物的持股市值占比降至9.4%，为2011年Q3以来最低水平。 只要公募基金一开始加仓，那么反弹的趋势就稳了。追逐热点是火中取栗的冒险游戏，逆向布局是赚胜率赚赔率的抉择。