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开源证券股份有限公司余汝意,汪晋近期对阿拉丁进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告盈利能力环比回升,拟收购源叶生物未来成长可期》,本报告对阿拉丁给出买入评级,当前股价为15.28元。
阿拉丁(688179) 2023全年业绩阶段性承压,盈利能力环比回升 2023年,公司实现收入4.03亿元,同比增长6.55%;归母净利润8583万元,同比下滑7.48%;扣非归母净利润8345万元,同比下滑3.30%。单看Q4,公司实现收入1.20亿元,同比增长6.79%,环比增长23.40%;归母净利润3114万元,同比增长14.35%,环比增长31.00%;扣非归母净利润3156万元,同比增长24.58%,环比增长42.97%;毛利率为61.66%,同比提升3.62pct,环比提升1.96pct,净利率为25.93%,同比提升2.11pct,环比提升1.50pct。公司收入端环比稳健增长,降本增效成果显著,盈利能力环比快速提升。同时,公司坚持自主研发扩充产品线,并不断加强渠道端建设,有望打开未来成长空间。考虑下游需求放缓影响,我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润为1.11/1.37/1.65亿元(原预计1.17/1.45亿元),EPS为0.56/0.69/0.83元,当前股价对应P/E为27.3/22.2/18.4倍,鉴于公司“研产销”一体化建设凸显核心竞争力,维持“买入”评级。 高研发投入加速新品开发,海外布局有望贡献新增量 2023年,公司研发投入约5125万元,同比增长31.65%;截至2023年12月底,研发人员数量达187人,同比增加约16人,占比公司总人数的33.04%。渠道端,公司借助电商模式率先实现线上销售,新注册用户数量日益增加,客户粘性不断提高;同时,公司积极推进线下仓储基地的建设,保证发货的及时性,并通过3家海外子公司积极布局海外市场,中长期成长路径清晰。 拟收购上海源叶生物,丰富产品管线并增厚未来3年业绩 3月18日,公司发布公告,拟以约1.81亿元收购上海源叶生物科技51.00%的股权。公司收购源叶生物后能够快速丰富生化试剂等领域的产品线,并在客户、渠道与品牌上形成协同效应,有助于提升公司的产品丰度与市场影响力。源叶生物业绩承诺,2024/2025/2026年扣非净利润分别不低于3300/4000/4700万元,能够快速增厚公司未来3年业绩。 风险提示市场竞争加剧、核心成员流失、新产品开发失败等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,开源证券余汝意研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为73.32%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.17亿,根据现价换算的预测PE为25.95。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有1家机构给出评级,增持评级1家。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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开源证券给予阿拉丁买入评级
开源证券股份有限公司余汝意,汪晋近期对阿拉丁进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告盈利能力环比回升,拟收购源叶生物未来成长可期》,本报告对阿拉丁给出买入评级,当前股价为15.28元。
阿拉丁(688179) 2023全年业绩阶段性承压,盈利能力环比回升 2023年,公司实现收入4.03亿元,同比增长6.55%;归母净利润8583万元,同比下滑7.48%;扣非归母净利润8345万元,同比下滑3.30%。单看Q4,公司实现收入1.20亿元,同比增长6.79%,环比增长23.40%;归母净利润3114万元,同比增长14.35%,环比增长31.00%;扣非归母净利润3156万元,同比增长24.58%,环比增长42.97%;毛利率为61.66%,同比提升3.62pct,环比提升1.96pct,净利率为25.93%,同比提升2.11pct,环比提升1.50pct。公司收入端环比稳健增长,降本增效成果显著,盈利能力环比快速提升。同时,公司坚持自主研发扩充产品线,并不断加强渠道端建设,有望打开未来成长空间。考虑下游需求放缓影响,我们下调公司2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润为1.11/1.37/1.65亿元(原预计1.17/1.45亿元),EPS为0.56/0.69/0.83元,当前股价对应P/E为27.3/22.2/18.4倍,鉴于公司“研产销”一体化建设凸显核心竞争力,维持“买入”评级。 高研发投入加速新品开发,海外布局有望贡献新增量 2023年,公司研发投入约5125万元,同比增长31.65%;截至2023年12月底,研发人员数量达187人,同比增加约16人,占比公司总人数的33.04%。渠道端,公司借助电商模式率先实现线上销售,新注册用户数量日益增加,客户粘性不断提高;同时,公司积极推进线下仓储基地的建设,保证发货的及时性,并通过3家海外子公司积极布局海外市场,中长期成长路径清晰。 拟收购上海源叶生物,丰富产品管线并增厚未来3年业绩 3月18日,公司发布公告,拟以约1.81亿元收购上海源叶生物科技51.00%的股权。公司收购源叶生物后能够快速丰富生化试剂等领域的产品线,并在客户、渠道与品牌上形成协同效应,有助于提升公司的产品丰度与市场影响力。源叶生物业绩承诺,2024/2025/2026年扣非净利润分别不低于3300/4000/4700万元,能够快速增厚公司未来3年业绩。 风险提示市场竞争加剧、核心成员流失、新产品开发失败等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,开源证券余汝意研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为73.32%,其预测2024年度归属净利润为盈利1.17亿,根据现价换算的预测PE为25.95。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有1家机构给出评级,增持评级1家。
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