阿拉转债上市首日价格预估

阿拉转债

基本息评级A+ ，发行规模 3.874 亿元，目前转股价值 82.49元，转股溢价率 21.23%，纯债价值 73.40 元。

债券期限自发行之日起 6 年，自 2022 年 3 月 15 日至 2028 年 3 月 14 日。

债券利率票面利率第一年 0.4%、第二年 0.7%、第三年 1.2%、第四年 1.8%、第五年 2.5%、第六年 3.0%，到期赎回价115.00（包含最后一期利息）。

转股起止日期 2022 年 9 月 21 日至 2028 年 3 月 14 日止（如遇法定节假日或休息日延至其后的第 1个工作日；顺延期间付息款项 不另计息）。

向下修正条款（下调转股价格）在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85% 时。

有条件赎回条款1)转股期内，A股股票连续 30 个交易日中至少有 15 个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)；2)当本次发行的可转换公司债券未转股余额不足 3,000 万元时。

回售条款最后 2 个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续 30 个交易日低于当期转股价格的 70%时；募集资金用途出现重大变化时。

公司简介正股阿拉丁，化学制剂业，主营业务是科研试剂的研发、生产及销售。公司主要业绩来源于三个部分高端化学、生命科学及分析色谱，分别占营业总收入的51.85%、22.09%及12.18%。（2020年报数据）

财务情况公司 2020 年实现营业收入 2.34 亿元，同比增长 11.74%；实现归母净利润 0.74 亿元，同比增长 16.86%。2021年实现营业收入 2.88 亿元，同比增长 22.93%；实现归母净利润 0.85 亿元，同比增长 13.75%。

募集资金用途本次募集可转债的资金用于如下用途。

1、阿拉丁高纯度科研试剂研发中心建设及其配套项目；

2、高纯度科研试剂生产基地项目；

3、张江生物试剂研发实验室项目；

4、补充流动资金。

价格预估根据当前的市场环境，给予阿拉转债以 36%~ 40%的转股溢价率，预计其上市首日价格112~115。又是一个盘子小的转债，参照最近的宏丰，有资金炒的话到130也有可能。不过感觉这只没有宏丰上市时机好，这两天市场又拉稀了，并且也没有盘龙转债这种老大哥带节奏。

风险提示本文所提到的观点仅是个人思考交流，不构成买卖建议，风险自担哦。