大势，不可逆

终于，川普还是下手了。上周开始连打三张牌

1、5.12号。美国半导体设备制造商LAM（泛林半导体）和AMAT（应材公司）等公司发出函，要求中国国内从事军民融合或为军品供应集成电路的企业，不得用美国清单厂商半导体设备代工生产军用集成电路，同时“无限追溯”机制生效。

2、5.15号。台积电妥协，宣布将在美国亚利桑那州建设120亿美元的芯片厂。工厂将采用台积公司的5纳米制程技术生产半导体晶片，规划月产能为2万片晶圆，该晶圆厂将于2021年动工，于2024年开始量产。

3、5.15号。美国商务部宣布全面限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体，包括那些处于美国以外，但被列为美国商务管制清单中的生产设备，要为华为和海思生产代工前，都需要获得美国政府的许可证。同时给与120天的缓冲期。

出手限制华为的因，我们这里再总结下

1、华为威胁了美国部分技术领域的统治地位；

2、川普需要转移国内疫情灾害的注意力；

3、川普下半年大选，他需要强势针对我们来拉取国内选票，进而获取连任。

如果说以前美国针对华为是70%的力度，这次就真的是100%了，没有任何余地。

在5.15号晚，国家大基金二期追加22.5亿美金至中芯南方国际资本。目前中芯国际是国内唯一有希望实现自主可控的公司，但是目前只能生产14nm制程的芯片，7nm制程芯片华为还是高度依赖台积电。国产化这个词，我在日报里面提了差不多12遍，但从来没有一次像今天这么紧迫过。这种危机，既是危险，也是机遇。

<<其一、我们国家的疫情控制取得的成就，会加强完整产业链的国外资源吸引力，补全弱势产业链的不足，也就是引资强链和补资引链；其二、这也是我们在世界范围内，优化商业环境，参与全球产业链的大机遇。

招财一品猫，公众号招财一品猫L’arrivée de l’hiver>>

在跟大家分享相关芯片国产化概念之前，我先提一，要区分估值和情绪，估值是按照企业现在盈利对未来的预期，一般机构参与比较多，情绪就只是一时的热，游资参与的比较多。我们拿诚迈科技来举例子（近两年的十倍大牛股）。诚迈科技旗下有一款源自Deepin系统开发而来的UOS系统，第一波一字板就是情绪炒作，那个时候诚迈没有任何业绩。第二波则就是估值的体现，由于国产化的推进，UOS系统戴着国产系统的帽子给公司带来了960%的盈利增长，这是实打实的利润。第三波则又是情绪化的推进。

芯片行业是个典型的强者恒强的产业，领导者收割大部分利润，再将巨额利润投入研发，进而收割下一波利润。目前中芯只能制造14nm制程芯片，台积电已经奔着5nm去了，这种巨大化的差异我们要正视。好的，我们回到芯片身上，一个合格芯片的产生，大概需要这么几个过程

1、材料硅晶圆制作。芯片材料大家都可以造，这个没什么问题。

2、IC设计。高端芯片上游设计依赖的EDA软件Cadence、Synopsys、Mentor，这三家都被美国垄断。我们可以设计芯片，但是设计软件都被美国把控。

3、IC制造。华为高端设备需要的7nm芯片，基本都是台积电制造的，目前中芯只能制造14nm芯片，这也是我们的痛。

4、IC封测。 这个没什么难度，我们自己都可以做。

所有高科技行业，都存在投资周期长，不可替代性强的特，一个行业的产生是很难逆转的，当前的我们也只能加紧步伐，尽快补足短板。我整理了一些国产芯片相关的概念股，大家可以学习下，目前这些股去年底基本上都翻了一倍，涨的比较高，需要花时间判断当前是否估值合理。以下资料仅供参考，不代表任何投资建议。

1、材料。硅片沪硅产业、晶盛机电。掩膜板石英股份。光刻胶晶瑞股份、容大感光、南大广电、上海新阳。CMP安集科技。裁板深南电路、兴森科技。

2、IC制造。北方华创、芯源微、晶盛机电、中微公司、华润微。

3、IC封测。华天科技、通富微电、长电科技。

整理过程中，我发现科创板真的上了很多关于国产自主化推进的公司，这也是去年聊过的顶层意志的实现。华为被追堵，是事实，我们要国产化，这是大势。大势，不可逆。结尾引用下华为针对此事的回复

没有伤痕累累，哪来皮糙肉厚，英雄自古多磨难。

回头，崎岖坎坷；

向前，永不言弃。