金山办公招股书 摘要 2019.11.7

重大事项提示
三、发行人请投资者仔细阅读招股意向书第四节“风险因素”全文，并提醒投资者特别关注如下风险

第四节风险因素
（二）关联交易、共用商标及相关系统风险报告期内，发行人存在第一大供应商为关联方，且与关联方共用商标及相关系统的情形，具体如下（1）发行人曾接受关联方金山云提供的IDC/CDN、云存储、云计算及带宽等服务。
（二）市场竞争风险在国际市场中，海外竞争对手处于优势地位，在国内市场上也与公司形成竞争之势。海外办公软件公司起步早，资金充足，且存在将操作系统与办公软件打包出售的情况，可能使公司面临市场竞争风险。在国内市场中，大型互联网公司也存在布局办公云服务、协同办公等领域的情况，虽然目前其技术水平、应用情景、目标群体等与公司有所差异，但大型互联网企业拥有较为丰富的资源及技术，未来不排除其加大对文档处理软件客户端的研发投入力度并依托社交、资讯流量的优势，届时存在对发行人WPS云文档及云办公服务业务造成一定影响的可能性。

第五节发行人基本情况
二、发行人设立情况（一）金山办公有限的设立情况本公司前身金山办公有限系2011年12月20日由金山办公香港出资设立的外商独资有限公司。
（二）发行人设立情况2016年6月24日，经金山办公有限董事会决议通过，金山办公有限由有限责任公司整体变更为股份有限公司。
四、发行人搭建境外红筹VIE结构及终止过程（一）搭建红筹VIE结构
3、金山办公有限收购金山办公香港根据金山办公开曼于2015年11月27日作出的股东会决议，同意金山办公开曼将金山办公香港100%的股份以599万美元的价格转让给金山办公有限。本次股份转让完成后，金山办公有限成为金山办公香港的唯一股东，并通过金山办公香港间接持有金山办公爱尔兰、金山办公美国各100%股权，同时间接持有日本金山19.68%的股权。2015年11月28日，金山办公有限与金山办公开曼签署了《股权转让协议》。
（六）发行人分拆上市的必要性及相关程序履行情况
发行人从金山软件分拆于上交所科创板独立上市的必要性为发行人现有和未来业务补充资金；有利于提升发行人的公司形象及品牌知名度；有利于推动发行人建立更先进的公司制度，进一步完善公司治理结构、规范发行人运营及建立合理的息披露制度。
截至本招股意向书签署日，发行人分拆上市相关程序履行情况具体如下1、香港上市规则的规定及相关程序履行情况香港上市公司子公司分拆上市需遵守香港上市规则下的第十五项应用指引的规定（“PN15”），
。2、2014年1月发行人收购金山词霸业务及相关资产
（1）资产收购的过程2013年12月31日、2014年1月1日，发行人与北京金山软件、北京金山数字、珠海金山软件签署《金山词霸业务转让协议》等若干协议，收购金山词霸业务及相关资产，收购标的包括金山词霸个人版PC客户端技术秘密、金山词霸个人版PC客户端系列专利权/专利申请权、金山词霸Web版系列专利权/专利申请权、金山词霸Web版技术秘密、金山词霸移动版系列专利权/专利申请权、金山词霸移动版技术秘密、金山词霸企业版技术秘密、金山词霸业务、相关固定资产、商标、域名等，合同总价4,857万元，发行人于2016年8月完成了转让价款的支付。金山词霸业务截至2013年12月31日的资产总额、利润总额、2013年度营业收入未超过该次收购前金山办公有限相应项目的20%。
（3）主营业务演变
（一）本次发行前后的股本情况
专业分工 人数 占员工总数比例

第六节业务与技术
一、公司主营业务及主要产品和服务情况（一）主营业务基本情况及其构成公司是国内领先的办公软件和服务提供商，主要从事WPS Office办公软件产品及服务的设计研发及销售推广。公司产品主要包括WPS Office办公软件和金山词霸等，可在Windows、Linux、MacOS、Android、iOS等众多主流操作平台上应用；公司服务主要包括基于公司产品及相关文档的增值服务以及互联网广告推广服务，为客户提供一站式、多平台应用解决方案。
（2）互联网广告推广服务
互联网广告推广服务是目前软件行业内的重要盈利模式之一，此模式主要以“免费+广告”的方式，在为更多用户提供免费使用产品机会的同时，也为广告客户带来更多商机。
CPS（Cost Per Sale）广告主投放广告后，吸引用户完成一定的消费金额，该金额扣减广告主相关运营成本后的收入为分成收入，客户将分成收入中的一定比例作为广告费用支付给公司作为公司的广告收入；
CPT（Cost Per Time）根据双方签署合同上的具体广告投放周期，将广告客户的推广息投放一定的时间，并按照实际投放的时间确定公司的收入金额；
CPA（Cost Per Action）通过公司广告给客户带来的某种效果（如注册客户主网站账号），计算公司应实际收取的广告费用；
CPC（Cost Per Click）
（三）主营业务经营模式
1、销售模式
（1）办公软件产品使用授权销售模式、办公服务订阅销售模式
（2）互联网广告推广服务销售模式互联网广告推广服务主要以公司产品为载体，通过向客户展示品牌广告和效果广告的推广方式，为各类广告客户提供基于互联网平台的广告营销服务从而实现收入。公司的互联网广告推广服务销售模式分为直接销售、代理商经销与第三方平台合作推广三种，皆为软件行业中常见的广告推广服务模式。
平台导流模式下，公司将广告推广位置提供给互联网平台客户，如淘宝、百度等拥有自身网络广告联盟体系的大型互联网客户。由外部广告推广平台根据需要，在公司提供的广告推广位置上推送其平台上的最终客户息。
2010年至2018年，我国软件和息技术服务业收入从2010年的1.36万亿元增长至2018年的6.31万亿元，年复合增长率达21.1%，呈现稳步增长趋势。同时，由于软件产业收入增速显著高于GDP增速，占国内生产总值的比重也逐步攀升，截至2018年超过7.0%。
据计世资讯统计，2018年中国基础办公软件市场规模为85.34亿元，相较2017年同比增长为9.7%，预计到2023年，行业市场规模将达到149.04亿元，2018-2023年期间复合增长率为11.8%。
1、桌面市场平稳发展，国产办公软件不断发展扩张由于办公软件产品技术门槛较高，国内办公软件市场中，仅有数家厂商参与竞争。除微软的Microsoft Office外，公司的WPS Office、永中软件股份有限公司的永中Office、中标软件有限公司的中标普华Office等是国内市场上的主要品牌。
报告期内公司WPS Office办公软件用户占国内办公市场用户总规模的27.81%、38.40%及42.75%，呈不断上升趋势，遥遥领先于其他国内办公软件厂商，并与国际主流办公软件厂商同场竞技。

第七节公司治理和独立性
（1）互联网广告推广服务是目前软件行业企业实现流量变现的普遍手段，是用户免费使用公司办公软件产品的一种对价支付方式，而非狭义上的一种“业务”。软件行业发展过程中，产生了三种主要价值交付方式版权销售模式、版权租赁模式、“免费+广告”模式（即互联网广告推广服务模式）。
2016年度、2017年度、2018年度及2019年第一季度，发行人互联网广告推广服务收入占主营业务收入的比例分别为44.80%、39.28%、33.75%、25.08%，占比持续下降。

第八节财务会计息与管理层分析
二、财务报表
主要可比上市公司的净利润率情况