静谧书香
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
国内模拟芯片自给率较低,国产替代空间广阔模拟芯片下游以汽车与工控为主,由于消费占比相对较小,所以模拟芯片市场受消费市场疲软需求影响较小。随着新能源汽车、光伏、储能等应用的提升,相关领域的模拟芯片市场也将持续扩大。虽然中国是最大的模拟芯片市场,在新能源汽车、光伏、储能等应用的推广力度也大于其它国家,但是当前本土模拟芯片自给率不足20%,具有广阔的提升空间。本土模拟芯片企业也有望受益于国产替代风潮而实现快速成长。
三大产品线相互促进,工控车载应用为主,共同推动公司业绩提升纳芯微作为国内领先的模拟芯片设计公司,产品主要包括号与感知芯片、隔离与接口芯片、驱动与采样芯片,目前在售型号1100 余种,产品种类丰富。且应用领域以风光储、汽车、传统工业为主,受消费疲软需求影响较小。预计整体业绩也将随新兴应用用量的提升而持续增长。
持续研发车规级芯片,填补多项国内空白,打开成长空间公司是国内少数能生产车载隔离芯片的企业,多项核心技术指标达到或超过同业竞品。且在持续扩充车规级产品线,填补国内空白,进一步打开成长空间,其低功耗LDO、三态缓冲器、CAN 收发器、智能隔离驱动芯片等产品均已送样。未来,通过研发中心项目的建设,公司将开发更多产品品类,提升产品覆盖领域,满足车规级芯片市场需求的持续扩张。并公司提高车规级产品技术水平,提升在国际市场的市场竞争力。
投资建议
我们预计 2022-2024 年公司归母净利润分别为3.06/4.10/5.25 亿元,对应PE 为104.85/78.22/61.02 倍,给予公司“增持”评级。
风险提示
上游原材料价格波动风险、渠道及终端客户库存积压风险、行业竞争加剧。
来源[华安证券股份有限公司 胡杨] 日期2023-02-14
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答:纳芯微的概念股是:汽车芯片、传详情>>
答:纳芯微的子公司有:7个,分别是:苏详情>>
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静谧书香
纳芯微(688052)国产替代+新能源双线助力 汽车半导体未来可期
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国内模拟芯片自给率较低,国产替代空间广阔模拟芯片下游以汽车与工控为主,由于消费占比相对较小,所以模拟芯片市场受消费市场疲软需求影响较小。随着新能源汽车、光伏、储能等应用的提升,相关领域的模拟芯片市场也将持续扩大。虽然中国是最大的模拟芯片市场,在新能源汽车、光伏、储能等应用的推广力度也大于其它国家,但是当前本土模拟芯片自给率不足20%,具有广阔的提升空间。本土模拟芯片企业也有望受益于国产替代风潮而实现快速成长。
三大产品线相互促进,工控车载应用为主,共同推动公司业绩提升纳芯微作为国内领先的模拟芯片设计公司,产品主要包括号与感知芯片、隔离与接口芯片、驱动与采样芯片,目前在售型号1100 余种,产品种类丰富。且应用领域以风光储、汽车、传统工业为主,受消费疲软需求影响较小。预计整体业绩也将随新兴应用用量的提升而持续增长。
持续研发车规级芯片,填补多项国内空白,打开成长空间公司是国内少数能生产车载隔离芯片的企业,多项核心技术指标达到或超过同业竞品。且在持续扩充车规级产品线,填补国内空白,进一步打开成长空间,其低功耗LDO、三态缓冲器、CAN 收发器、智能隔离驱动芯片等产品均已送样。未来,通过研发中心项目的建设,公司将开发更多产品品类,提升产品覆盖领域,满足车规级芯片市场需求的持续扩张。并公司提高车规级产品技术水平,提升在国际市场的市场竞争力。
投资建议
我们预计 2022-2024 年公司归母净利润分别为3.06/4.10/5.25 亿元,对应PE 为104.85/78.22/61.02 倍,给予公司“增持”评级。
风险提示
上游原材料价格波动风险、渠道及终端客户库存积压风险、行业竞争加剧。
来源[华安证券股份有限公司 胡杨] 日期2023-02-14
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