23Q1业绩整体承压，EDA、半导体设备表现较好

  2023年一季度半导体行业整体业绩承压，半导体设备、EDA表现亮眼。2023年Q1半导体板块115家公司归母净利润为54.4亿元，同比-60%，整体业绩承压。表现较好的子板块为半导体设备和EDA，设备（23Q1归母净利润为15.6亿元，同比+79%，下同）、EDA（0.2亿元，+851%）。

  细分领域中，半导体EDA、设备23Q1净利润增速较快。半导体14个子板块，23Q1归母净利润及增速情况如下EDA（23Q1归母净利润为0.2亿元，同比+851%，下同）、设备（15.6亿元，+79%）、第三代半导体（0.1亿元，扭亏）、材料（9.7亿元，-11%）、功率半导体（12.4亿元，-27%）、代工（1.0亿元，-40%）、红外（0.8亿元，-75%）、逻辑（5.1亿元，-79%）、模拟（2.9亿元，-80%）、封测（1.4亿元，-92%）、射频（0.3亿元，-93%）、传感（0.4亿元，-94%）、存储（-2.5亿元，-118%）、MEMS（-0.1亿元，-131%）。

  设备板块2023Q1归母净利润增速为正的公司为盛美上海（23Q1归母净利润为1.31亿元，同比+2937%，下同）、北方华创（592亿元, +187%）、至纯科技（0.63亿元, +186%）、中微公司（2.75亿元, +135%）、华海清科（1.94亿元, +112%）、芯源微（0.66亿元, +104%）、拓荆科技（0.54亿元,扭亏）。

  材料板块2023Q1归母净利润增速为正的公司为安集科技（23Q1归母净利润为0.76亿元，同比+ 92%，下同）、江丰电子（0.56亿元, +67%）、金宏气体（0.60亿元, +55%）、有研硅（0.77亿元, +28%）、雅克科技（1.73亿元, +16%）、华特气体（0.4亿元, +2%）、沪硅产业（1.05亿元,扭亏）、上海新阳（0.56亿元,扭亏）。

  逻辑板块2023Q1归母净利润增速为正的公司为海光息（23Q1归母净利润为2.39亿元，同比+ 67%，下同）、力合微（0.21亿元, +58%）、中科蓝讯（0.49亿元,+23%）、乐鑫科技（0.31亿元, +12%）、紫光国微（5.84亿元, +10%）。

  模拟板块2023Q1归母净利润增速为正的公司为希荻微（23Q1归母净利润为0.54亿元，同比+461%，下同）、中微半导（0.43亿元, +58%）、振华风光（1.29亿元,+49%）、铖昌科技（0.12亿元, +15%）、臻镭科技（0.07亿元, +5%）。

  半导体行业投资建议。建议关注

  一、半导体设备材料1、前道设备北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、华海清科、万业企业、精测电子、至纯科技、盛美上海等；2、后道设备长川科技、华峰测控、光力科技、金海通等；3、零部件富创精密等；4、材料雅克科技、沪硅产业-U、立昂微、神工股份、江丰电子、鼎龙股份、安集科技、彤程新材、上海新阳、江化微等。5、制造中芯国际等。

  二、AI云端算力（1） AI芯片寒武纪；（2） GPU海光息、景嘉微、芯原股份；（3） CPU龙芯中科、中国长城、澜起科技、海光息；（4）FPGA复旦微电、安路科技、紫光国微等；（5）CHIPLET兴森科技、长川科技、方邦股份、华正新材、通富微电、长电科技等。

  三、AI边缘算力（1）SoC翱捷科技、晶晨股份、富瀚微、瑞芯微、全志科技、中科蓝讯、炬芯科技等；（2）RISC-V中科蓝讯、乐鑫科技、全志科技等。

  四、复苏韦尔股份、卓胜微、唯捷创芯、思特威等。

  风险分析半导体下游需求不及预期，中美贸易摩擦反复风险，疫情复发风险