中微公司股票价值评估记录0403政策支持产业，成长性及盈利能力较高，找准机会进入

中微公司股票价值评估记录0403政策支持产业，成长性及盈利能力较高，找准机会进入

1 定性来看

1.1 宏观方面24年经济GDP目标5%，半导体行业为国家大力支持产业。

1.2 行业方面刻蚀机龙头股，高端半导体微观加工设备公司。

2、定量方面

2.1 价值判断

2.1.1 机构评级六个月内机构评级16家买入/9家增持/0家中性

2.1.2 相对估值预计24年每股收益3.3元/股（关键假设），按照70分位市盈率67来看，股价应在221.1左右，按照30分位市盈率52来看，股价应在171.6，合理股价应在171.6-221.1区间。

2.2 价格30日平均股价14.8。

2.3 价值价格综合看与30日平均股价148相比，16%--49%的盈利区间；与目前股价150相比，存在14%--47%的盈利区间。因此，考虑价值投资30%的安全边际，整体股价目前略低，可以考虑逢低进入。

2.4 关键指标成长性及盈利能力较好

2.4.1 5年收入增长率（标准10%）19年28%、20年26%、21年31%、22年20%、23年9%。

2.4.2 5年销售毛利率（标准40%）19年35%、20年38%、21年43%、22年46%、23年46%。

2.4.3 5年销售净利率（标准5%）19年10%、20年22%、21年33%、22年25%、23年28%。

2.4.4 5年净资产收益率（标准20%）19年7%、20年12%、21年11%、22年8%、23年11%。

2.4.5 行业平均PE54，该公司PE略高于行业平均。

3、交易行为来看目前走势较弱，国家队持股，需关注出手时机。

4 风险经营业绩不及预期，收入规模下降。

5 交易策略

5.1 短期关注走势，找准时机进入。

5.2 长期关注整体收入规模及盈利情况，长期看好持有

PS该号致力于企业价值评估的笔记，希望朋友们能够喜欢、关注、转发。以上只是个人投资笔记，仅供参考交流，不作为投资依据，如有错误，麻烦指正！