龙灏情人节，A股能激情四射吗？

市场分析

美国制药公司Moderna18日公布了早期疫苗人体试验结果，数据显示第一期临床实验中45名接种疫苗的受试者体内全部产生了抗体，至少8人产生了中和抗体。第二阶段试验预计将很快开始，最后阶段试验将于7月启动。由于这个消息的刺激，欧美股市应声大涨，A股也不好意思拖后腿，但还是熟悉的节奏美股大涨，我小涨，我和美股不一样；美股大跌，我小也跌，美股对我有影响，一副跟屁虫衰像！

虽然涨了，但两市成交6415亿元，比周一的7318亿元明显缩量，“无量反弹耍流氓”啊！加上上方半年线和年线双重大山压顶，没有特大利好，想冲关不现实。加上越是接近2会指数波动越来越小，未来几天可能会延续这种窄幅震荡的局面。

周一还是一地鸡毛的科技股，周二忽如一夜春风来。我只能说，还是主力真的会玩，在大家周末都觉得要做多科技股情绪最高昂的时候，来了一波强行洗盘出货。同样的，板块的轮动，这两天如果不关注消息，简直要被玩傻了。周一是稀土、黄金、军工等避险，周二突然表示避什么险，满仓哈梭科技股就是了。不知不觉，很多人科技股又交替进入历史新高，北方华创、紫光国徽昨日涨停新高，圣邦股份、卓胜微、韦尔股份也快了。科创板的中微公司、沪硅产业、安集科技等，更是每天上演逼空，天空才是极限。科技股的走势，以为我们已经打赢芯片战了。涨势如潮，简直是藐视美帝对华为的制裁！

最聪明的资金还是北向资金，在你错杀科技股的同时，大胆买入了46.21亿元，昨日继续大举买入49.18亿元。真的是没有感情的抄底机器......成熟市场的投资再次向我们展示了什么叫目光长远，内资啊内资，什么时候能学乖，不把廉价筹码拱手相让！

昨晚美国使出了杀手锏，美股造假的瑞幸咖啡，要强制退市了。这家牛逼的公司，仅仅成立18个月闪电在美国上市，12个月后被勒令退市，创下了两大新纪录；但这是丢人的纪录，都丢在国外去了！在后续的惩罚上，瑞幸或面临百亿美元追偿，估计还有人要吃免费饭。瑞幸咖啡要退市，新华社第一时间出来评了！官媒专门为此发表评论，且大有“拍手称快”的味道，这种号值得重视。实际上，随着中国金融的开放，中国股市的惩罚标准，也会越来越向欧美靠拢；A股的垃圾股，造假股，更多隐藏的“瑞幸”们，也必然会迎来重拳。

昨晚欧美股市过“情人节”，走的很缠绵，人家连续“小钢炮”，休息一下也正常。A股2900都没站稳，今天能激情四射，赚小钱给心爱的他（她）买一束花吗？两会快到了，还有冲动的理由，不要怂。把2900这个瘪三踩下，把半年线和年线这对“双胞胎”娶回造人领“春节压岁钱”！

操作建议放水+两会维稳，股指没大问题，重关注科技股（正在编制面向未来15年的科技发展规划和“十四五”科技创新规划）、军工（蔡大妈第二任任期的就职演讲）、大白马（大消费和大科技涨后大白马跷跷板效应）等。规避垃圾股、问题股和ST股。热题材: 军工

每次两会都会公布国防军费支出，部分声音认为今年经济不好，两会军费支出增速会跟随GDP而降低，而个人认为2020年的军费支出依然会保持高增速（2019年军费增速为7.5%），甚至出现逆周期超额增长，两会军费预期值得期待。1）军工本身就具有逆周期的属性，也就是军费支出与GDP关联性不大，并且通常会逆势增长。2）今年经济下行的大背景下，美国大概率会提高军费支出，中国有必要保持一定的增速。3）3月27日重磅会议首次提及要“合理增加公共消费”，国防支出（军费）就是公共消费的关键一环。4）对比全球主要国家，我国军费支出仍有很大提升空间。5）2020年是军改后首个五年规划考核节，需要一定的军费支撑。

近期地缘事件频频发生，持续催化军工板块。其一，唐山港举行两个半月实弹射军事演习。5月11日，中国海事局官网发布通告，指出将于5月14日-7月31日在唐山港京唐港区东北部海域进行实弹射，时长达2.5个月。其二，美国企图限制国内军工芯片领域。5月12日晚间，一则消息广泛传播，消息称美国半导体设备商LAM和AMAT对国内半导体代工厂国际和华虹半导体等发函，要求禁止用其设备生产军用产品，并启动“无限追溯”机制。虽然该消息一再被澄清和反澄清，但该消息的传播至少说明一，国内军工芯片领域随时可能被美国通过半导体设备“卡脖子”。5月15日，美国商务部宣布全面限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体，表明美国再次出手，中美之间的博弈加剧，自主可控、国产替代的地位凸显。

国防装备电子化升级+自主可控地位凸显，军工上游国产替代迎来双轮驱动。一方面，军工科研体系近年逐渐进入装备换代的产业化阶段，高端装备逐渐落地，例如歼20等新型军用飞机、国产航母等新型海上装备的入列，以及火星探测器、中国空间站、卫星互联网等后续一系列航天工程，都将提升上游电子元器件、高端材料的需求。另一方面，美方的制裁使得中美之间的博弈加剧，自主可控、国产替代的地位凸显，而军工上游正是国内自主可控的一个重要领域，军品供应链去美国化甚至去进口化必将进一步加速。

军工上游自主可控核心概念股主要有

电子元器件振华科技、国睿科技、景嘉微、紫光国微、航天电器、亚光科技、和而泰、海特高新、振芯科技、航天发展、红相股份、航锦科技、雷科防务、苏试实验、天银机电、四创电子等；

材料火炬电子、北摩高科、中简科技、菲利华、光威复材、钢研高纳、宝钛股份、隆华科技等。

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