半导体及芯片的操作策略（附股池）

这两天美国彻底封锁华为的消息再次刷屏发酵，很明显是特朗普意图转移美国疫情引发的内部矛盾的策略。

美国商务部当地时间5月15日发布声明称，全面限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体，包括那些处于美国以外，但被列为美国商务管制清单中的生产设备，要为华为和海思生产代工前，都需要获得美国政府的许可证。由于考虑到该措施会对于晶圆代工厂带来巨大的经济影响，因此给予 120 天的缓冲期，以降低该规定变更带来的冲。

投资者对此解读当然有激发“国产替代”的强烈期望，国家大基金等多路资金向中芯国际注资约160亿元（rmb）其意图也非常明显。当然，也有相对悲观而谨慎的情绪。

接下来也会更多关于国产替代、自主可控、新基建的相关消息，特别是关注“两会”“十四五规划”的消息，陆续会有政策、资金对半导体及芯片行业的大力扶持。

近期，对半导体及芯片板块的一致性太强，可能会发生两种情况。第一，过于一致性，容易出现短期迎来爆发性上涨；当然，第二种情况是，过于一致性，也会面临利用某些消息，出现集体的抛售现象。

所以，短线交易要市场的选择。

而长线对科技板块我一直保持着坚定的念，未来五到十年，任何一次大级别的调整都是逐渐低吸买入的机会。风物长宜放眼量。

操作上，也比较粗略简单，涨多了就逐渐减，跌多了就逐渐低吸。

关于半导体及芯片的上市公司整理，市场上有很多的版本。我了很多，觉得华西证券这个还可以，基本上讲一些细分领域的公司都涵盖了，而且是细分领域在A股上的行业地位是龙头或比较靠前的。

资料来源华西证券

我个人比较偏向龙头公司，例如中芯国际（港股，即将在A股科创板上市）、中微公司、北方华创、兆易创新、斯达半导、沪硅产业、三安光电、中科曙光、紫光国微、华虹半导体（港股）、雅克科技、长电科技（注意有1.7亿的官司）……等等。

还是那句话，如果不会精选个股的朋友，直接参与对应板块的ETF基金，例如芯片ETF、半导体、半导体50ETF、科技ETF等等。芯片ETF这波上涨，也不弱于很多的龙头公司。短短11个交易日累计涨幅也达到了23%。

至于仓位控制上，我个人目前仓位比较轻，只有5成左右。而且还适当配置了一些黄金股，主要是考虑做策略上的对冲，毕竟当前国际环境不容乐观，谨慎是没有错的。没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场。如果不懂的时候，尽量多观望少操作，市场永远不缺机会。