探秘科创板中的“国家队”主力动向

【科创新天地】第十三期 | “论剑”（74）

监控主力资金的动向，是选股和捕捉投资机会的重要手段之一。跟踪主力动向，也是股民在这个市场的生存之道。主力资金广义上包含北上资金、公私募（机构）、社保、养老金和国家队等等。

在前期，《科创新天地》先后为大家分享了机构持仓比例超过20%的【南微医学(688029)、股吧】；知名私募成泉资本抱团押注的【瀚川智能(688022)、股吧】；当前唯一被社保相中的【方邦股份(688020)、股吧】。

本期将为大家分享一个在集成电路领域的“中流砥柱”国家集成电路产业投资基金，简称“大基金”，其在科创板的持股及布局情况。

集成电路领域的“中流砥柱”

国家大基金一期成立于2014年9月24日，一期规模1387亿元。主要投资和扶持领域为集成电路制造、芯片设计、封测、半导体设备和新材料等等。

目前在A股市场上，一共有17家公司的前十大（流通）股东出现了“大基金”的身影。通过梳理可以发现，大基金主要通过股权投资、协议转让和定增等方式进入。

粗略估算，截止上周五收盘，目前大基金浮盈金额超过146亿元，平均盈利幅度超过80%，投资收益非常可观。

来源choice数据

大基金一期，实质上是“股权投资基金”，设定了5年投资期5年回收期，目前已经进入到回收阶段。随着一期大基金进入回收期，大基金二期在今年10月22日已经注册成立，注册资本远超上期，达2041.5亿元。阵容也更加华丽，有财政部、国开金融、烟草公司、电联通等等。大基金二期预计在2020年开始进行建仓投资，半导体各领域龙头企业仍然将成为重投资对象。

科创板大基金持仓一【安集科技(688019)、股吧】

在大基金一期持有的17家A股当中，有一家是科创板企业安集科技。国家大基金是通过上市前股权投资的形式介入，持股614万股。截止12月27日上周五收盘，安集科技已经累计上涨238.66%，按照发行价39.19元/股计算，大基金已经浮盈高达5.75亿元。

安集科技十大大股东名单

安集科技的主营业务为关键半导体材料的研发和产业化，目前产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂，主要应用于集成电路制造和先进封装领域。公司成功打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液的垄断，实现了进口替代，使中国在该领域拥有了自主供应能力。

科创板大基金持仓二【中微公司(688012)、股吧】

国家大基金，除了以“国家集成电路产业投资基金”的席位出现以外，还通过控股子公司介入，例如中微公司。中微公司第二大股东是巽鑫投资，持股19.39%，巽鑫投资是国家集成电路产业投资基金(简称“大基金”)100%控股的子公司。

中微公司十大股东名单

中微公司主要业务是开发加工微观器件的大型真空工艺设备，包括等离子体刻蚀设备和薄膜沉积设备。等离子体刻蚀设备、薄膜沉积设备与光刻机是制造集成电路、LED 芯片等微观器件的最关键设备。从大基金持有中微公司17.45%的股份，持股9333.79万股，对公司扶持力度可见一斑。根据科创板的累计涨幅榜，排名前三位的科创板企业金山办公（252.59%）、安集科技（238.66%）、中微公司（227.47%），有两家是大基金持仓标的。

科创板股票累计涨幅榜（截止12.29）来源choice数据

潜伏未上市公司芯朋微

电源管理芯片，是所有电子设备的电能供应心脏，一旦失效将直接导致电子设备停止工作甚至损毁，其重要性不言而喻。12月25日晚间，上交所披露了芯朋微的科创板上市申请。作为模拟电路领域的明星公司芯朋微，成立仅3年，就打破了国外厂商在电源管理芯片市场的垄断，实现进口替代。

从招股书（申报稿）中，可以发现本次发行前，2019年7月，大基金已经通过协议转让方式入股，成本价为20元/股。大基金持有公司股份750万股，占公司总股本的8.87%，为公司第二大股东，预计发行后占公司总股本的6.65%。

参考中微公司，芯朋微上市后的表现，也是值得投资者期待。

芯朋微招股说明书

结 语

在科创板中，除了目前已经被大基金入股投资的安集科技、中微公司和芯朋微以外，未来在半导体行业细分领域中的龙头公司，不排除大基金会通过协议转让或定增等方式，进行介入。如国产半导体测试设备龙头----华兴源创；已经被社保相中的电磁屏蔽膜龙头----方邦股份等等。

*章所提及一切内容不作为任何股票买卖和投资建议，仅供大家交流之用。投资有风险，入市需谨慎。