东鹏特饮—现金流量表分析

1、经营活动现金流分析（造血能力）

可以看到，东鹏饮料近五年经营活动产生的现金流量净额分别为1. 89亿、1. 94亿、12. 10亿、13.40亿、20. 78亿，均大于0,无风险，但其2019年经营活动产生产生的现金流量净额较上一年增加521. 21%,从财务数据看，主要因为2019年销售商品、提供劳务所产生的现金大幅增加所致。综上说明公司造血能力在增强。

2、投资活动现金流量分析（成长能力）

可以看出，东鹏饮料近五年来构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金占经营活动产生的现金流量净额的比例分别为176. 81%、201. 03%、41.97%、48. 15%、29. 35%, 2017－2018年其占比在100%之上，风险较大；2019－2021年比率在3%-60%之间，公司增长潜力一般，风险较小；最近五年经营活动产生的现金流量净额与购建固定资产、无形资产和长期资产支付的现金的差额2017-2018年差额为负，主业挣得钱不够扩张，公司成长缓慢；2019-2021年差额为正，说明公司主业挣得钱够扩张用，综上公司目前没有盲目扩张，主业挣得的钱能够维持公司目前对内的扩张，但投资回报率较弱。

3、筹资活动现金流分析（分红能力）

东鹏饮料2017-2021年分配股利、利润或者偿付利息支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率平均为27. 80%,在合理区间内，分红的长期可持续性较强；公司从2018年开始每年都有现金分红，今年预计10股配15元现金（含税），对股东还可以。

4、企业发展类型

东鹏饮料最近五年的企业发展类型是“正负负”、“正正负＂和＂正负正＂型，经营活动现金流为正，说明公司主业经营赚钱，投资活动现金流为负，说明公司还在投资中或者公司还在扩张之中，筹资活动现金流为正，说明公司通过借钱或者股权融资筹钱，筹资活动现金流为负，说明公司在还钱或者分红。可以看到，2018年东鹏饮料的类型为“正正负＂型，公司主业经营赚钱，公司投资产生收益还钱或者分红；2019-2020年东鹏饮料的类型为“正负负”，公司主业经营赚钱，公司优秀；2021年东鹏饮料属于“正负正”型，公司主业挣钱，筹资活动现金流为正，查阅2021年年其原因是主要是公司收到首次公开发行股票募集资金所致。

5、现金流量表分析总结

东鹏饮料的造血能力在增强，且分红较慷慨，其主营业务赚钱，但2021年筹资活动现金流为正，查阅2021年年其原因是主要是公司收到首次公开发行股票募集资金所致，未来还需要关注三大现金流情况。