Amanpc8
核心逻辑
近期三氯氢硅价格上涨至2.8-3.0万元/吨,较年初价格上涨超过1万元/吨,上涨幅度超过50%
三氯氢硅下游约60%用于生产多晶硅,40%用于生产硅烷偶联剂,是光伏产业的上游核心材料
按照2020-2022年光伏125GW、170GW、230GW装机量,1:1.2容配比计算,对应多晶硅需求在45万吨、61万吨、83万吨,对应三氯氢硅需求在23万吨、31万吨、42万吨,复合年化增速40%
尤其是俄乌冲突爆发后,欧洲对于光伏的规划全面提速
券商认为三年内三氯氢硅供需非常紧张,产品价格有望上涨至3.5万元以上
目前光伏原材料中,按照稀缺程度排序,最缺的就是三氯氢硅,价格预期会持续暴涨,其次是EVA和纯碱
未来三氯氢硅的产能也很难扩产,目前缺口非常大
由于原材料工业硅价格持续下行,目前行业成本大概0.6万元/吨,产品税前盈利超过2万元/吨
宏柏新材受此影响,领涨光伏上游材料。短短19个交易日暴涨74%。
而做为对比,近期遭到爆炒的石英砂题材,同为光伏上游材料(石英砂主要用作光伏坩埚),今年内涨幅仅仅为18%。
相比于创历史新高的宏柏新材,重点推荐还处在低位的晨光新材。理由如下
1、晨光新材是全市场三氯氢硅产能最大的企业
公司4月份公告,已经与宁夏中卫工业园区签订年产30万吨硅基新材料项目,其中包含了20万吨的三氯氢硅
按照券商纪要,前期准备工作都已结束,明年二季度投产
考虑到20万吨三氯氢硅无法被自身吸收,下游多晶硅企业多处内蒙,宁夏,新疆,三氯氢硅易燃易爆运输成本极高,地处宁夏具有极佳的成本优势,该20万吨三氯氢硅预计主要将用于多晶硅制造
同时宁夏具有更低的原材料价格和能源价格,加上目前在产的6万吨三氯氢硅,合计26万吨,为目前全市场产能之最,超过了其他的总和,可谓是超级印钞机
按照极为保守的1万元/吨净利润(券商估算利润将达到2万元/吨),达产后利润将达到26亿元
2、公司传统产品在双基地格局下,高举高打,切入新赛道拓宽产品矩阵,是成长性最确定的硅烷龙头
铜陵第二基30万吨功能性硅烷项目不仅加强现有优势品种,同时覆盖新的硅烷交联剂产品。江西基地,从硅烷延伸到苯基单体、六甲基二硅氮烷、钛基、钴基和气凝胶等新材料,进一步拓宽产品矩阵
双基地同时推进,高举高打,保障公司成为硅烷细分领域龙头的成长确定性;同时,切入气凝胶新赛道,开启第二曲线
目前公司硅烷偶联剂主要最终品HP669、HP1589、HP669C售价均有上涨。2021年HP669、HP1589、HP669C的年度平均售价同比分别上涨25.31%、22.65%和56.78%;今年一季度,上述三种产品平均售价同比上涨66.31%、120.86%以及67.47%
3,公司有进一步切入上游工业硅的规划
最终公司将形成从上游工业硅,到中游三氯氢硅,到下游功能性硅烷,气凝胶的硅产业一体化布局格局
公司目前业绩已经进入爆发期,一季度在大部分公司业绩衰退的情况下,晨光新材净利润逆势大涨200%
宁夏项目2023年达产后,三氯氢硅有望贡献利润26亿,传统硅烷项目贡献利润约10亿,相对目前市值不到3PE
更难能可贵的是,晨光新材明显严重滞涨,在其他光伏上游标的全面暴涨的背景下,晨光新材本月涨幅仅20%,沧海遗珠,既安全又有爆发力
本来晨光新材是有一个减持计划的,半年前就公布了,因为公司前景太好,昨晚公布了提前减持结束计划,半年来,一股没减!
另外,再对比国内几个三氯氢硅的产能对比,下图就一目了然
宏柏新材,三氯氢硅产能10万吨,市值72亿
晨光新材,三氯氢硅产能26万吨,市值84亿
三孚股份,三氯氢硅产能11万吨,市值116亿
目前晨光新材流通市值仅29亿,有巨大补涨空间,强烈推荐!
来自韭菜公社(梭哈王中王)观点
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电子身份证概念股涨幅排行榜,数字认证、科创信息多股涨停
今天风沙治理概念涨幅4.22% 节能铁汉、冠中生态涨幅居前
今天数字中国概念在涨幅排行榜排名第6,涨幅领先个股为数字认证、浪潮软件
周二金融科技概念在涨幅排行榜排名第10,数字认证、兆日科技等股领涨
今天电子政务概念涨幅3.53% 旋极信息、数字认证涨幅居前
Amanpc8
晨光新材——三氯氢硅产能王者,光伏上游最确定暴涨方向
核心逻辑
近期三氯氢硅价格上涨至2.8-3.0万元/吨,较年初价格上涨超过1万元/吨,上涨幅度超过50%
三氯氢硅下游约60%用于生产多晶硅,40%用于生产硅烷偶联剂,是光伏产业的上游核心材料
按照2020-2022年光伏125GW、170GW、230GW装机量,1:1.2容配比计算,对应多晶硅需求在45万吨、61万吨、83万吨,对应三氯氢硅需求在23万吨、31万吨、42万吨,复合年化增速40%
尤其是俄乌冲突爆发后,欧洲对于光伏的规划全面提速
券商认为三年内三氯氢硅供需非常紧张,产品价格有望上涨至3.5万元以上
目前光伏原材料中,按照稀缺程度排序,最缺的就是三氯氢硅,价格预期会持续暴涨,其次是EVA和纯碱
未来三氯氢硅的产能也很难扩产,目前缺口非常大
由于原材料工业硅价格持续下行,目前行业成本大概0.6万元/吨,产品税前盈利超过2万元/吨
宏柏新材受此影响,领涨光伏上游材料。短短19个交易日暴涨74%。
而做为对比,近期遭到爆炒的石英砂题材,同为光伏上游材料(石英砂主要用作光伏坩埚),今年内涨幅仅仅为18%。
相比于创历史新高的宏柏新材,重点推荐还处在低位的晨光新材。理由如下
1、晨光新材是全市场三氯氢硅产能最大的企业
公司4月份公告,已经与宁夏中卫工业园区签订年产30万吨硅基新材料项目,其中包含了20万吨的三氯氢硅
按照券商纪要,前期准备工作都已结束,明年二季度投产
考虑到20万吨三氯氢硅无法被自身吸收,下游多晶硅企业多处内蒙,宁夏,新疆,三氯氢硅易燃易爆运输成本极高,地处宁夏具有极佳的成本优势,该20万吨三氯氢硅预计主要将用于多晶硅制造
同时宁夏具有更低的原材料价格和能源价格,加上目前在产的6万吨三氯氢硅,合计26万吨,为目前全市场产能之最,超过了其他的总和,可谓是超级印钞机
按照极为保守的1万元/吨净利润(券商估算利润将达到2万元/吨),达产后利润将达到26亿元
2、公司传统产品在双基地格局下,高举高打,切入新赛道拓宽产品矩阵,是成长性最确定的硅烷龙头
铜陵第二基30万吨功能性硅烷项目不仅加强现有优势品种,同时覆盖新的硅烷交联剂产品。江西基地,从硅烷延伸到苯基单体、六甲基二硅氮烷、钛基、钴基和气凝胶等新材料,进一步拓宽产品矩阵
双基地同时推进,高举高打,保障公司成为硅烷细分领域龙头的成长确定性;同时,切入气凝胶新赛道,开启第二曲线
目前公司硅烷偶联剂主要最终品HP669、HP1589、HP669C售价均有上涨。2021年HP669、HP1589、HP669C的年度平均售价同比分别上涨25.31%、22.65%和56.78%;今年一季度,上述三种产品平均售价同比上涨66.31%、120.86%以及67.47%
3,公司有进一步切入上游工业硅的规划
最终公司将形成从上游工业硅,到中游三氯氢硅,到下游功能性硅烷,气凝胶的硅产业一体化布局格局
公司目前业绩已经进入爆发期,一季度在大部分公司业绩衰退的情况下,晨光新材净利润逆势大涨200%
宁夏项目2023年达产后,三氯氢硅有望贡献利润26亿,传统硅烷项目贡献利润约10亿,相对目前市值不到3PE
更难能可贵的是,晨光新材明显严重滞涨,在其他光伏上游标的全面暴涨的背景下,晨光新材本月涨幅仅20%,沧海遗珠,既安全又有爆发力
本来晨光新材是有一个减持计划的,半年前就公布了,因为公司前景太好,昨晚公布了提前减持结束计划,半年来,一股没减!
另外,再对比国内几个三氯氢硅的产能对比,下图就一目了然
宏柏新材,三氯氢硅产能10万吨,市值72亿
晨光新材,三氯氢硅产能26万吨,市值84亿
三孚股份,三氯氢硅产能11万吨,市值116亿
目前晨光新材流通市值仅29亿,有巨大补涨空间,强烈推荐!
来自韭菜公社(梭哈王中王)观点
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