张三james
开源证券股份有限公司张宇光,叶松霖近期对味知香进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告营收恢复增长,多渠道布局潜力大》,本报告对味知香给出增持评级,当前股价为47.93元。
味知香(605089) 公司 2022Q3 实现营收 2.29 亿元,同比增 11.8%;净利 0.40 亿元,同比降 2.7%。由于疫情影响, 我们下调盈利预测, 预计 2022-2024 年净利分别为 1.5(-0.08)、1.8、 2.1 亿元; EPS 分别为 1.46(-0.08)、 1.81、 2.06 元,当前股价对应 PE 为 32.2、26.1、 22.9 倍, 多渠道布局潜力大,维持“增持”评级。 水产品表现亮眼,华中、华南市场开拓有效 具体来看 (1) 分产品 2022Q3 牛肉类/家禽类/猪肉类/水产虾类/水产鱼类营收同比分别+8.16%/+9.37%/-5.91% /+16.21%/+12.58%,疫情期间水产类及禽类产品需求旺盛,增长较好; (2) 分地区 2022Q3 大本营华东市场逐渐从疫情恢复,营收增 11.91%;外围市场开拓有效,华南、华中地区营收同比增 49.01%/42.16%。(3)分渠道公司持续深耕零售渠道,稳步开拓加盟店, 2022Q3 加盟店渠道同比增 24.13%。批发渠道同比增 21.19%, 直销及其他渠道受疫情影响同比降55.05%,电商客户渠道同比降 60.65%。 随着 C 端农贸店、 店中店、街边店全面铺开, B 端餐饮渠道恢复、发力食堂等新渠道下, 预计公司营收可稳步增长。 净利率下降主因毛利率下降 公司 2022Q3 净利率同比降 2.6pct 至 17.5%,主因毛利率下降。 2022Q3 疫情影响下居民消费放缓, 低毛利业务占比提升, 毛利率同比降 2.4pct 至 23.9%;销售费用率同比降 2.5pct 至 3.6%,主因线上费用投放减少。 随着疫情管控放缓、原材料成本下行, 公司毛利率有望回升。 产能陆续释放, 自华东向外扩张 2022Q3 公司加盟店较 2022H1 增加 127 家至 1649 家,合作经销商增加 30 家达675 家。 疫情催化预制菜行业加速发展,行业高景气下,公司产能持续扩张叠加全国化布局, 仍处于发展黄金期。 风险提示 消费降级、食品安全、 疫情影响消费需求、市场拓张不及预期、产能投放不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中邮证券黄付生研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达86.66%,其预测2022年度归属净利润为盈利1.57亿,根据现价换算的预测PE为30.53。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级7家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为66.2。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,味知香(605089)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力优秀,营收成长性良好。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标4星,好价格指标3星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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答:1、食品卫生安全重视程度不断加详情>>
答:味知香公司 2024-03-31 财务报告详情>>
答:味知香的概念股是:密集调研、预详情>>
答:味知香的注册资金是:1.38亿元详情>>
答:每股资本公积金是:4.44元详情>>
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张三james
开源证券给予味知香增持评级
开源证券股份有限公司张宇光,叶松霖近期对味知香进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告营收恢复增长,多渠道布局潜力大》,本报告对味知香给出增持评级,当前股价为47.93元。
味知香(605089) 公司 2022Q3 实现营收 2.29 亿元,同比增 11.8%;净利 0.40 亿元,同比降 2.7%。由于疫情影响, 我们下调盈利预测, 预计 2022-2024 年净利分别为 1.5(-0.08)、1.8、 2.1 亿元; EPS 分别为 1.46(-0.08)、 1.81、 2.06 元,当前股价对应 PE 为 32.2、26.1、 22.9 倍, 多渠道布局潜力大,维持“增持”评级。 水产品表现亮眼,华中、华南市场开拓有效 具体来看 (1) 分产品 2022Q3 牛肉类/家禽类/猪肉类/水产虾类/水产鱼类营收同比分别+8.16%/+9.37%/-5.91% /+16.21%/+12.58%,疫情期间水产类及禽类产品需求旺盛,增长较好; (2) 分地区 2022Q3 大本营华东市场逐渐从疫情恢复,营收增 11.91%;外围市场开拓有效,华南、华中地区营收同比增 49.01%/42.16%。(3)分渠道公司持续深耕零售渠道,稳步开拓加盟店, 2022Q3 加盟店渠道同比增 24.13%。批发渠道同比增 21.19%, 直销及其他渠道受疫情影响同比降55.05%,电商客户渠道同比降 60.65%。 随着 C 端农贸店、 店中店、街边店全面铺开, B 端餐饮渠道恢复、发力食堂等新渠道下, 预计公司营收可稳步增长。 净利率下降主因毛利率下降 公司 2022Q3 净利率同比降 2.6pct 至 17.5%,主因毛利率下降。 2022Q3 疫情影响下居民消费放缓, 低毛利业务占比提升, 毛利率同比降 2.4pct 至 23.9%;销售费用率同比降 2.5pct 至 3.6%,主因线上费用投放减少。 随着疫情管控放缓、原材料成本下行, 公司毛利率有望回升。 产能陆续释放, 自华东向外扩张 2022Q3 公司加盟店较 2022H1 增加 127 家至 1649 家,合作经销商增加 30 家达675 家。 疫情催化预制菜行业加速发展,行业高景气下,公司产能持续扩张叠加全国化布局, 仍处于发展黄金期。 风险提示 消费降级、食品安全、 疫情影响消费需求、市场拓张不及预期、产能投放不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中邮证券黄付生研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达86.66%,其预测2022年度归属净利润为盈利1.57亿,根据现价换算的预测PE为30.53。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级7家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为66.2。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,味知香(605089)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力优秀,营收成长性良好。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标4星,好价格指标3星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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