2020哪里这几个半导体公司全面复苏！

2020哪里这几个半导体公司全面复苏！

1、5G 为建库存提供充足的动力

2、服务器和5G 手机驱动DRAM 需求

3、供需关系改善

4、投资建议

1 5G 为建库存提供充足的动力

产品周期”是半导体一切周期背后最根本的力量，决定了行业的根本走向，并影响到短期“库存周期”的表现，我们分析库存周期形成2年的时间跨度，是因为以往智能手机的创新和换机周期是2年。

预估2020年5G智能手机的出货量达2亿部，拉动智能手机市场出货量同比上升2%；2021年5G手机出货量达4.5亿部，带动智能手机整体出货量同比上升4%。

2 服务器和5G 手机驱动DRAM 需求

根据DRAMeXchange的预估，2020年智能手机平均搭载DRAM容量将由2019年的3.76GB上升到4.25GB，同比上升13%。结合智能手机出货量同比上升2%-3%，计算2020年智能手机用DRAM需求同比上升16%。

2020年服务器的平均内存搭载量将从304GB上升到397GB，上升幅度达到30%左右，加之出货量5-6%的成长，合理预估2020年服务器用DRAM容量有望实现36%左右的成长。

受益5G带动的移动通用DRAM、以及服务器市场回温刺激的服务器用DRAM需求上升。我们 预估 2020年 DRAM 整体需求同比上升 18 % ，相比2019年需求整体增速14%来， 行业增长有明显提速

3 供需关系改善

2020年，DRAM行业需求端增长18%，而供给端仅增长12%，供给增长少于需求增长，供过于求的情况将在2020年发生好转，我们预计2020年DRAM行业供过于求的指数将下降到0.5%，创近三年最低，但次于2017年供不应求的紧俏程度。

4 投资建议

关注2020年半导体行业景气全面复苏下的投资机会，关注存储厂商兆易创新（603986），IC设计公司韦尔股份（603501）、紫光国微（002049），晶圆代工厂商中芯国际、华虹半导体，封测厂商长电科技（600584）、晶方科技（603005）、通富微电（002156）和华天科技（002185）。

结合软件操作，更能实现利润的更大化，如晶方科技在11月，1月，2月分别发出3次B，且每次龙腾四海指标都穿越了红线，代表着进入了加速阶段，这三次至S的涨幅分别是67%，68%及16%（尚未出S）。

晶方科技K线图