永安行的投资价值有没有3年十倍牛股潜质？码金李奇认

永安行的投资价值
有没有3年十倍牛股潜质？
码金李奇认为【有】。与君交流切磋理由

理由1.营收尤其是2G营收前景转好比起在一二线城市针对市民直接付费主打无桩共享单车的小黄小青，永安行走农村（三线以下）包围城市靠政府付费（2G）加平台粘合向用户收费（2C）的路子。过往三年，地方财政紧张导致了永安行应收账款飙升、城市扩张势头受阻，也导致22年首报营收实际亏损与计提亏损。然而，成败同理，下来随着7500亿特别国债发行预计地方财政在23年1Q2Q普遍支付应付账款，toG业务将重新吃香，而搭载了“氢能出行公共交通服务”的进驻有关城市稀缺理由的公司永安行，预计将会得到地方多一些的付款和加大投资的机会。在我国，政府的支付是市场的巨大一极。因此，营收持续好转的概率上升，具有下来多年持续取得政府与居民营收的牛股特征。

理由2.需求具广泛性持续性且成本有效摊销。顾泰来专利被废，消除了一个隐患，原先的永安行共享单车依靠街道划分与设置停车桩的模式，可以放心继续。当然，有桩这做法经常造成使用者最后几百米不得不步行的不方便，阻碍了永安行的受欢迎度与竞争力。此外，码金李奇更加留意到了，随着配置了手机与物联网芯片的永安行氢能助力车辆的推广，下来将改变有桩停放为有桩停放与自由停放并举，应该是解决了最后几百米的痛点。随着共享出行产业整顿、氢能助力车生产线投产、智能手机移动互联网与物联网技术升级换代与普遍应用，交通出行大消费需求与生产线大生产相结合、成本将获快速有效摊销，具有净资产有效产生营收、成本有效摊销产生利润的牛股特征。

理由3.氢能市场变化的巨大拉动效应。各地对氢能大干快上，终归到底要有人消费使用氢能才能形成闭环。虽然比不上氢能公交车重卡车与制造工厂消费那种量级的使用，但是，永安行氢能助力车辆能够进入千家万户、与时俱进长期消费使用氢能的特点，码金李奇相一定会让每一个百万人口以上城市的政府密切关注并且邀请进驻给予倾斜支持。当下，全国各省市自治区都在加大氢能投资建设。有利于永安行氢能助力车面向市民消费者销售的全国统一大市场正在形成，22个以上的省自治区直辖市的氢能投资加速度推进，氢能生产储存运输消纳的全链条打通，永安行押注氢能，搞了氢能助力车辆的生产线（最近公司互动答复的意思是不排除扩展到氢能汽车），立足长三角再扩展其他城市，是招好棋妙手，而且具有市场差异化竞争力、具有护城河、具有持续自我补强、复制粘贴扩展的特性。这就有了在生生不息源源不断自我补强体质基础上增加了风口浪尖效应的牛股特征。

理由4.内循环鼓励消费政策的巨大拉动效应。永安行是消费股吗？展望未来，码金李奇认为【是】。现在只是市民自主自愿购买，就已经具备了消费概念（长三角41个城市，每个城市下来三年平均销售1万辆氢能助力车乘以12800元/辆就是52.48亿营收，平均每年就能够增加营收约17亿，而永安行推出氢能助力车辆之前的20年21年22年每年总营收才8亿多）。只要如同当年补贴电动车政策，由省一级政府与地级市政府陆续新推出市民购买氢能助力车辆就给予补贴，那氢能助力车辆的消费何止百亿！继阿尔法（ALPHA）系列，23年Q1新推出被她（BETA）、干嘛（GAMMA）系列的氢能助力车，形成了针对不同群体的产品阵营与产品优化提升，而且顺着共享出行搭建食品用品销售平台、市民生活服务，形成产品消费与服务满足的大消费平台差异化竞争优势特征。

理由5.公司的市值管理经营方针构筑了股票价值基底。永安行股本少+持续回购的反向标杆市场瞩目效果在泛起。首先，码金李奇留意到了公司股权激励估值2020年与2021年的股价均价都在14.40左右，而股权内部激励价在行规来说是要打个五折六折的，20与21年分别是8.21与10元，那么，可以推导管理层内部认为，价值起码在17-20元（之所以两年业绩不达标没有全部授出，是氢能助力车上市节奏受到疫情干扰的关键影响）。坚持不降低业绩标准内部放水，表明公司内控机制到位、坚决执行目标结果导向。第二，码金李奇留意到了永安行的公告称一年内都不会降低可转债的转股价。第三，码金李奇留意到了公司净资产基本上都是好的能够直接发挥创收效力的，净资产在14元以上。第四，码金李奇留意到了公司采取送转与分红，对于投资者比较厚道友好，当下与下来市场上市公司股本越来越多并且普遍以扩股募资、然而永安行看起来除了在18.19.21年三次“送转股”与发行可转债的方式扩大了股本一直没有采取这种定增募资的常见做法，伯克希尔哈撒韦股价之所以坚挺就是因为公司以利润长期回购而让市场投资者普遍形成了质优稀缺的结论…，

理由6哈啰上市越来越接近。永安行即使按照摊薄后不到10%比例，投资收益等财务报表肯定会重新巨大调整，股票投资价值的估值重新巨大调整。

码金李奇做出了自己的结论
永安行股本少+公司实施回购股票等市值基底管理+大消费风口+氢能风口+平台差异化竞争优势…，它的价值会被挖掘被发现，目前破净会被修复，3年复权后十倍以上可期。

以上是个人观点/不是投资建议/据此交易盈亏自负。