杭嘉湖
中泰证券股份有限公司祝嘉琦,李建近期对健友股份进行研究并发布了研究报告《肝素集采落地,降幅相对温和,看好市场份额进一步提升》,本报告对健友股份给出买入评级,当前股价为15.68元。
健友股份(603707) 事件公司公告,产品那屈肝素(那曲肝素)注射剂、依诺肝素注射剂拟中标第八批全国药品集中采购。 肝素集采落地,公司那屈、依诺肝素分别以第一、第二顺位中标,凸显原料药制剂一体化成本优势,原研落选,看好公司以价换量进一步提升份额。 1)那屈肝素原研为Aspen,根据NEWPORTPREMIUM数据,2022年全国公立医院销售额合计31.8亿元(放大样本医院),CR4为84.6%,分别为常山生化药业(35.8%,市场份额,下同)、Aspen(25.8%)、东诚药业(14.3%)、健友股份(8.6%)。根据上海阳光医药采购网公布的文件及健友公告,本次集采中标厂家依次为健友股份(71%,降幅,下同)、东诚药业(57%)、兆科药业(54%)、常山生化药业(50%),平均降幅58%。原研Aspen落选,健友以第一顺位中选(拟中标金额约为1.18亿元)。 2)依诺肝素原研为赛诺菲,根据NEWPORTPREMIUM数据,2022年全国公立医院销售额合计25.9亿元(放大样本医院),CR4为88.3%,分别为赛诺菲(64.7%)、深圳市天道医药(9.9%)、杭州九源基因(8.7%)、健友股份(4.9%)。根据上海阳光医药采购网公布的文件及健友公告,本次共9家企业中选,前三顺位分别为深圳市天道医药(70%)、健友股份(68%)、东营天东制药(68%),平均降幅63%。原研赛诺菲落选,健友以第二顺位中选(拟中标金额约为0.60亿元)。 公司全球肝素制剂+美国非肝素注射剂持续放量,注射剂ANDA加速获批。根据2019、2020年报,公司过去几年以年均10个产品申报美国,累计申报超过40个。2020、2021、2022年公司分别获得9、12、11个非肝素注射剂美国品种,2023年以来已获得奈拉滨注射液的美国FDA批准,获批持续发力,目前国际市场获批产品超过30个,国内已获批文12个,预计未来2-3年每年5-10个产品获批。公司品种+产能+渠道布局完善,注射剂出口加速发力值得期待。 盈利预测与投资建议我们预计公司2022-2024年收入38.76、48.21和59.82亿元,同比增长5.1%、24.4%和24.1%;归母净利润12.50、15.68和20.42亿元,同比增长18.0%、25.5%和30.2%。当前股价对应2022-2024年PE为20/16/12。考虑公司国内外注射剂新产品加速获批和持续放量,生物药CDMO有望逐渐收获,不断打开成长天花板,维持“买入”评级。 风险提示事件原材料与原料药价格缺口缩小的风险;存货跌价的风险;ANDA获批不达预期的风险;公开资料息滞后或更新不及时风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券孙建研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.51%,其预测2022年度归属净利润为盈利12亿,根据现价换算的预测PE为16.33。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,健友股份(603707)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性良好。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率。该股好公司指标2.5星,好价格指标3星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:以公司总股本124360.022万股为基详情>>
答:健友股份的子公司有:5个,分别是:详情>>
答:健友股份的概念股是:医药、含可详情>>
答:每股资本公积金是:0.37元详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
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中泰证券给予健友股份买入评级
中泰证券股份有限公司祝嘉琦,李建近期对健友股份进行研究并发布了研究报告《肝素集采落地,降幅相对温和,看好市场份额进一步提升》,本报告对健友股份给出买入评级,当前股价为15.68元。
健友股份(603707) 事件公司公告,产品那屈肝素(那曲肝素)注射剂、依诺肝素注射剂拟中标第八批全国药品集中采购。 肝素集采落地,公司那屈、依诺肝素分别以第一、第二顺位中标,凸显原料药制剂一体化成本优势,原研落选,看好公司以价换量进一步提升份额。 1)那屈肝素原研为Aspen,根据NEWPORTPREMIUM数据,2022年全国公立医院销售额合计31.8亿元(放大样本医院),CR4为84.6%,分别为常山生化药业(35.8%,市场份额,下同)、Aspen(25.8%)、东诚药业(14.3%)、健友股份(8.6%)。根据上海阳光医药采购网公布的文件及健友公告,本次集采中标厂家依次为健友股份(71%,降幅,下同)、东诚药业(57%)、兆科药业(54%)、常山生化药业(50%),平均降幅58%。原研Aspen落选,健友以第一顺位中选(拟中标金额约为1.18亿元)。 2)依诺肝素原研为赛诺菲,根据NEWPORTPREMIUM数据,2022年全国公立医院销售额合计25.9亿元(放大样本医院),CR4为88.3%,分别为赛诺菲(64.7%)、深圳市天道医药(9.9%)、杭州九源基因(8.7%)、健友股份(4.9%)。根据上海阳光医药采购网公布的文件及健友公告,本次共9家企业中选,前三顺位分别为深圳市天道医药(70%)、健友股份(68%)、东营天东制药(68%),平均降幅63%。原研赛诺菲落选,健友以第二顺位中选(拟中标金额约为0.60亿元)。 公司全球肝素制剂+美国非肝素注射剂持续放量,注射剂ANDA加速获批。根据2019、2020年报,公司过去几年以年均10个产品申报美国,累计申报超过40个。2020、2021、2022年公司分别获得9、12、11个非肝素注射剂美国品种,2023年以来已获得奈拉滨注射液的美国FDA批准,获批持续发力,目前国际市场获批产品超过30个,国内已获批文12个,预计未来2-3年每年5-10个产品获批。公司品种+产能+渠道布局完善,注射剂出口加速发力值得期待。 盈利预测与投资建议我们预计公司2022-2024年收入38.76、48.21和59.82亿元,同比增长5.1%、24.4%和24.1%;归母净利润12.50、15.68和20.42亿元,同比增长18.0%、25.5%和30.2%。当前股价对应2022-2024年PE为20/16/12。考虑公司国内外注射剂新产品加速获批和持续放量,生物药CDMO有望逐渐收获,不断打开成长天花板,维持“买入”评级。 风险提示事件原材料与原料药价格缺口缩小的风险;存货跌价的风险;ANDA获批不达预期的风险;公开资料息滞后或更新不及时风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券孙建研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.51%,其预测2022年度归属净利润为盈利12亿,根据现价换算的预测PE为16.33。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,健友股份(603707)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性良好。可能有财务风险,存在隐忧的财务指标包括货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率。该股好公司指标2.5星,好价格指标3星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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