文苑阁大学士
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1、 一季报剔除一次性影响,负极单位净利仍0.8-0.8w/t,超预期;但Q1用减值冲回约2kw也是首次(往期都是拼命减值计提),间接看出全行业压力很大。 2、 盈利和格局单位净利最差时间点预计报表端反应在Q2(售价下降、原料库存下降,但价格下行影响更大)。为什么认为能见底,Q1龙一8-9k/t吨净利,预计第二名5-6k/t,三四名2-3k/t,第五名亏损。 3、 为什么看好?Q2预计负极出货环+66-100%,Q1国内需求弱全靠欧洲拉动,但Q2国内电池拉货贡献增量大头。 上半年单位净利证明公司与同行的差距,而展望下半年【四川基地黑科技石墨化半连续化、石墨化后的B品回炉掺A品降耗量降成本】,有希望在F系列开创先河。市场诟病负极格局差,一级市场排队的企业比比皆是(二季度预计打到很多企业没办法上),而我们认为工艺流程长,每个环节做出点差异化,竞争优势都明显。后期还可值得期待的造粒、电价等环节仍有改进。 看到2025年,我们测算负极量翻1X(考虑技术进步耗量下降,电池翻1.6X),考虑降价市场空间增量不足1X(较2022年)。璞泰来业绩我们预计在90-100亿(较2022年翻2X,超行业增速),构成为40e负极、40e隔膜、PVDF等4e、复合集流体4e(考虑后期股权变动) 设备3e(预计并表利润)。 锂电中游观点继续看好盈利见底、拉开竞争差距的结构件、6F-电解液、负极。
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色情、反动
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答:璞泰来的注册资金是:21.38亿元详情>>
答:2023-05-08详情>>
答:每股资本公积金是:3.69元详情>>
答:2023-05-09详情>>
答:上海璞泰来新能源科技股份有限公详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
文苑阁大学士
【天风电新】璞泰来及中游观点更新继续看好盈利见底,拉开竞争差距环节龙头
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1、 一季报剔除一次性影响,负极单位净利仍0.8-0.8w/t,超预期;但Q1用减值冲回约2kw也是首次(往期都是拼命减值计提),间接看出全行业压力很大。
2、 盈利和格局单位净利最差时间点预计报表端反应在Q2(售价下降、原料库存下降,但价格下行影响更大)。为什么认为能见底,Q1龙一8-9k/t吨净利,预计第二名5-6k/t,三四名2-3k/t,第五名亏损。
3、 为什么看好?Q2预计负极出货环+66-100%,Q1国内需求弱全靠欧洲拉动,但Q2国内电池拉货贡献增量大头。
上半年单位净利证明公司与同行的差距,而展望下半年【四川基地黑科技石墨化半连续化、石墨化后的B品回炉掺A品降耗量降成本】,有希望在F系列开创先河。市场诟病负极格局差,一级市场排队的企业比比皆是(二季度预计打到很多企业没办法上),而我们认为工艺流程长,每个环节做出点差异化,竞争优势都明显。后期还可值得期待的造粒、电价等环节仍有改进。
看到2025年,我们测算负极量翻1X(考虑技术进步耗量下降,电池翻1.6X),考虑降价市场空间增量不足1X(较2022年)。璞泰来业绩我们预计在90-100亿(较2022年翻2X,超行业增速),构成为40e负极、40e隔膜、PVDF等4e、复合集流体4e(考虑后期股权变动) 设备3e(预计并表利润)。
锂电中游观点继续看好盈利见底、拉开竞争差距的结构件、6F-电解液、负极。
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