210903 璞泰来 交流纪要

石墨化限电

9月石墨化新产能投放进展等电下来。

内蒙电价上调了20%-30%，之前我们的2毛多是最低价，很多都接近4毛。

电价调高我们成本肯定上升了，综合公司自己效率提升，成本还是会高一些，生产要素价格的提升也会让客户承担一部分。

石墨化竞争力一体化更能提高效率，我们的石墨化更好的，我们连在一起的，坩埚是自制的，我们配套很齐全，尾料的处理，我们的规模（单炉、单地）化效益，在新式石墨化工艺开发上，我们热传导效益高过同行。

目前高耗能项目能评难拿，我们四川的明年下半年有挑战，但我们是省重点项目，我们去了之后各种去了很多。（可以理解为我们如果都拿不了，其他人更拿不到）

不存在别人石墨化产能可以开起来，我们开不起来，四川所有人都没拿到能评，慢慢放开也是我们排在前面。

能评山东新的肯定上不了，贵州也麻烦了，没批的都有麻烦。

石墨化涨价我们不会盲目去涨价，不希望把我们做成周期品。

我们计划自供70%，今年出货自供60%，明年这个比例会提高，单独石墨化厂比较少。

石墨化1.8万元的单价短期不会往下走（电费、焦、坩埚都涨了），涨价就是抢货行为，通电就回落了。

明年订单肯定不止15万吨，大问题是电给多少，今年供宁德是2万吨。

明年负极单价肯定不会大幅下降，有可能往上（很多生产要素在涨）。

石墨化整合

我们收购的公司把石墨化原理研究的很清楚，石墨化就是高温加工，有几十家，选他是因为1）管理2）生产流程的设计，同行学不了。

石墨化企业做负极知其然不知其所以然，只会做这一代，但是下一代就不行了，至于能不能长远发展是问题，现在有很多厂家做进来，但我认为各家得找准自己定位。

之前代工的确可以拿到很多半成品参数。

连续石墨化

我们不了解友商近期进展，比较了解是做不了高端产品，高端产品石墨化必须2800度，到2500以上基本没有金属可以承受，只有石墨才可以耐得住2800度2800度金属只有钨，但太贵了。

人造石墨350的容量得2500度以上，可以加催化剂，但是会很贵。

降本措施

原料买的便宜，参股前焦厂的很多焦不是按照我们需求做得，按照我们要求做可以少一些工艺，原来焦都是毫米级。客户不会指定焦。

收得率，回收利用，这是工艺决定的

省运费，节省不止1000元。

硅基负极

公司硅碳、硅氧在小项目小试和中试。

目前应用成功的是圆柱电池，添加比例是5%-10%。我觉得不会再增加了，如果是硅碳要超纳米化发展，比例可以增加点。

我们硅碳、硅氧两条路线都有，硅氧压力比较大（日本公司有专利限制）、硅碳有物理所专利

硅负极先应用在手机、平板上，他们对膨胀没有那么敏感

天目先导和我们做得产品也不错。

认为到23-24年方形就开始用硅基。

隔膜

涂覆目前没有看到份额变化，还会有其他人想进来，量大了单平利润会往下，我们就看ROIC10%要努力，15%差不多，单平利润降了可以拿更多的量。

基膜扩产还没到位，这个项目有能评，周边配套明年Q2完成，目前2条小线在溧阳。

设备自己参与设计，慢慢自己做（涂覆线是自己做的）、设备前中后端，挤出机一家、萃取一家，一条线投资额不到2亿元，单线出货1.5亿平，幅宽6.5米、6.8米，车速50-60米。

萃取是瓶颈，认为车速开到80不太可能。

隔膜设备国产化国内做像素、PP膜的拉伸设备，产品质量相当好了，瓶颈一个是萃取，一个是挤出。分段引进设备，

从国外买挤出、萃取可以吗？我认为一次引进一个，做一个的国产化比较好。

基膜战略我们做产品有特性的，专注高端的。

在线涂覆厂房有300多米，容易出问题，切边省不太多。

铝塑膜车速是100米，宽幅是1米，做到1米2差不多。

涂覆材料

PVDF我们不紧张，R142B我们自己够用，还多一点也外售一点，定价是市场价格，保量，再扩产我们142B就不够了。

勃姆石外采的项目是在C认证过了。会在四川建（已经建了）万把吨，四川天然气、电便宜，溧阳5000吨，卖勃姆石要烘干，自己用不需要。我们会加大自供比例，但是会和壹石通保持合作关系。

勃姆石技术壁垒原料控制，纯度控制

负极有人在涂勃姆石，涂在1面，涂在负极上隔膜就可以少涂一点，有人觉得涂在负极上就可以改善浸润性。

未来勃姆石会变多，原有用就是存量客户，新增都是勃姆石。

高端电池、消费的氧化铝高端4、5万元，勃姆石吸水，对生产环境要求高。

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