周度思考在消费医药的股灾中我们应该怎么办？接纳恐惧，然后理清思路，继续前行。

进入九月，市场依然是一半海水一半火焰，我们主要的持仓股中，除了部分科技股和中证500ETF以外基本团灭，好在港股近期有所反弹，让局面不至于太过难看。

这一轮调整下来，中证医疗指数已经下跌了31%，消费宽基ETF也普遍高点下跌超过35%，就连代表科技创新的龙头指数创业板50也一口气不反弹的下跌了16%以上。

确实非常艰难。

当下，已经处于各种悲观氛围笼罩的局面之下，这个时候恐惧和焦虑是自然反应，所以不用怪自己。

但是，不要被恐惧和焦虑支配，而为了逃避它们，摆脱它们而做出错误的决定，这一点很重要。

今天我们就对目前跌的最惨的医药医疗、大众消费和创业板50做点结论性分析。详细内容大家有兴趣的可以自己在慧博上做一些深度的查找，我们主要说结论和核心原因。

1）医药医疗

下跌核心原因，还是政策预期，担心集采，担心政策指导限价，再加上创新药龙头恒瑞医药的半年报一出，看到集采威力果然非同凡响，于是就彻底崩了，再一看，隔壁的大宗商品股票业绩暴涨，一窝蜂的调仓换股。就是这样

接下来，冷静思考。一、集采除了杀价，有没有好处呢？答案是有的，因为集采主要针对门槛低的仿制药和基础医疗耗材，对于创新药和高壁垒的医疗器械领域是难以实现集采的，那么之后会倒逼医药公司提高研发创新能力。恒瑞半年报已经体现出这个明显方向。那么，医药外包服务公司会受益吗？生物制药公司真正加大创新力度后，最终也是被迫提高自己的全球竞争力。在中国老龄化不改的背景下，我们现在不是应该对未来更乐观吗？

2）消费

  1、白酒。不说了，二季度业绩摆在那，赚钱能力没变化，中秋旺季如果动销依旧强劲，30倍多一些的一线龙头，和业绩狂飙的二线龙头，还会涨。

  2、休闲食品绝味食品、洽洽食品、安井食品7月数据已经在改善，加上去年三季度以后，业绩基数没有那么高了，后面两个季度业绩压力会缓解，改善。长期而言，你如果不相中国的消费升级会催生多大的消费市场，那我们的理念应该就不同了。这个位置是个值得买的中长期好位置。

  3、调味品二季度业绩低于预期，打破了大家对调味品的仰。但是一切正在改善，库存再有一个季度基本消化进入健康，上游大豆等原料价格下半年会逐步下降，快则今年四季度，慢则明年二季度，海天味业、千禾味业、中炬高新回回来的。

3）创业板50

这个我不说了，全年业绩增速保底50%以上，目前估值跌回到2019年初以来最低分位水平。

我看到雪球上有很多朋友觉得创业板要走熊市了，后面是下跌主浪。

我只能说，一个业绩高增而估值适中的标的，直接走暴跌熊市，我的历史观里，没有遇到过。

所以我认为，这是黄金坑。

最后说一句，最近大家热捧的大宗商品涨价股，以及最近被量化基金狂干的中证500、中证1000，再继续上涨的过程中，越涨估值越便宜，那不是真相。

做周期股，老股民都会说一句话，在它估值便宜的时候卖，在它估值高企的时候买。

为啥？各位可以回顾一下07、09、17的行情，自行体会。

稳住能赢

牛市仍在。