华福证券给予振江股份买入评级，目标价位42.67元

华福证券有限责任公司邓伟近期对振江股份进行研究并发布了研究报告《业绩超预期，盈利表现强劲》，本报告对振江股份给出买入评级，认为其目标价位为42.67元，当前股价为28.19元，预期上涨幅度为51.37%。

　　振江股份(603507)　　事件 2024年4月29日，公司发布24年一季报，超市场预期。　　利润端高增，盈利能力表现强劲。 24Q1实现营业收入9.99亿元，同比增长5%；归母净利润0.63亿元，同比增长35%，扣非归母净利润0.65亿元，同比增长42%。 盈利能力方面， 24Q1的毛利率为23.6%，同比23Q1提升4.7pct,环比23Q4提升5.8pct，盈利能力提升相当明显。　　24年美国光伏产能放量，全年业绩高增可期。 公司在美国投建的支架零部件配套产能已全部投产， 24年有望迎来放量期。此外公司在23年12月宣布在沙特设立全资孙公司进军中东光伏市场，海外光伏布局已全面铺开，未来的成长可期。　　 25年海外海风放量，公司作为西门子供应商将充分受益。 25年海外海风放量趋势明确，公司是海外海风龙头西门子的核心供应商，将充分受益于海外海风装机的放量。　　 盈利预测与投资建议 我们预计公司24-26年的归母净利润分别为3.0/4.1/5.4亿，对应EPS分别为2.13/2.87/3.79股，分别同比增长65%/35%/32%，对应当前股价的PE分别为13/10/7倍。考虑公司海外的光伏业务将快速放量，风光双轮驱动下，未来业绩的高成长性较为确定，因此给予公司 2024年20倍 PE， 维持目标价为42.67元/股，维持 “买入”评级。　　风险提示 风电、光伏装机不及预期风险，核心客户出货不及预期风险，海外光伏业务开拓不及预期风险，业绩不及预期对估值溢价的负面影响风险

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，民生证券邓永康研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.86%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.37亿，根据现价换算的预测PE为11.89。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为42.67。

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