韦尔股份2022半年报简评

1、收入22H1公司实现营收110.72亿元，同比-11.1%；实现归母净利润22.69亿元，同比+1.1%；实现扣非归母净利润14.51亿元，同比-26.2%。分季度来看，22Q1/Q2分别实现营收55.38/55.33亿元，分别同比-10.8%/-11.3%，Q2环比-0.09%；22Q1/Q2分别实现归母净利润8.96/13.73亿元，分别同比-13.9%/+14.1%，Q2环比+53.2%，符合前期业绩指引；22Q1/Q2分别实现扣非归母净利润9.02/5.49亿元，分别同比-4.4%/-46.3%，Q2环比-39.1%。截至22Q1/Q2末，公司存货分别达104.7/126.4亿元，Q2环比+20.8%。

2、分业务22H1，公司图像传感器业务收入72.98亿元，同比-21.0%；触控显示业务收入11.88亿元，同比+88.0%；模拟解决方案收入6.20亿元，同比-9.3%；半导体分销业务收入19.25亿元，同比+4.0%。图像传感器业务中，手机/汽车/安防/物联网/笔电/医疗领域分别占比44%/22%/17%/7%/6%/4%。

3、毛利率22H1毛利率达34.3%，同比+1.2pcts。分季度来看，22Q1/Q2毛利率分别为35.3%/33.3%，Q2环比-2.1pcts。

4、费用端22H1研发费用为11.56亿元，同比+14.9%；研发费用率为10.4%，同比+2.4pcts。22H1管理+财务+销售费用率为8.2%，同比+1.8pcts。

——【中电子】