《AI革命潮起，智能家居入口初露峥嵘》智能家居入口

《AI革命潮起，智能家居入口初露峥嵘》

智能家居入口作为智能家居生态的控制中枢，是用户统一管理和调节智能家居的主要设备，决定用户对智能家居的掌控感和任感，具有至关重要的作用，因此是各厂商争夺智能家居市场份额和用户认可的关键。我们认为，智能家居入口或将经历从智能音箱到智能机顶盒再到家庭服务机器人三步走的过程。

1）智能音箱ChatGPT、文心一言、通义千问等大语言模型新技术或将带来智能音箱颠覆性产品变革，有望成为更好的智能家居入口。

2）智能机顶盒积极融入智能家居生态圈，有望通过融入语音助手、传感器、摄像头、智能网关等技术和产品，成为智能家居入口。

3）家庭服务机器人作为实体化AI管家，随着AIOT、大语言模型、AGV、导航等技术的发展，有望成为实体化、融入式智能家居入口。

重点关注个股1）智能音箱漫步者、国光电器、奋达科技、飞乐音响；2）智能机顶盒创维数字、九联科技；3）家庭服务机器人美的集团、科沃斯。

销售数据跟踪白电线上销售逆势高增，行业整体需求有待提振。1）白电线上销售快速增长，空调表现依旧亮眼；2）黑电全渠道表现疲软，Vidda线上销售快速增长；3）厨电线上销售回暖，油烟机、燃气灶线上销售快速增长；4）小家电整体需求较弱，电蒸锅全渠道逆势高增。

公告新闻海家电一季报业绩预告高增，美的巴西工厂正式奠基。1）公告2023年4月14日，海家电发布2023Q1业绩预告，实现归母净利润5.33亿元-6.25亿元，同比+100%-135%；实现扣非净利润4.28亿元-5.30亿元，同比+130%-185%；2）新闻当地时间2023年4月12日，投资超过7亿元的美的巴西Midea Industria do Brasil新工厂正式奠基，预计于2024年7月竣工投产。

风险提示房地产政策波动、原材料价格上涨、新技术发展不及预期、研发成果不及预期、政策风险等。