家电行业增量赛道6月数据分析专题清洁电器增速放缓，集成灶线下维持增势

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摘要

事件

2022年6月奥维云网数据披露，我们重点对清洁电器以及集成灶行业的销售情况进行分析。从6月销售情况来看，受制于618大促整体销售偏弱，清洁电器行业线上表现欠佳，但洗地机品类仍然延续增势；集成灶线下销售维持增长，亿田线下份额提升幅度较大。

清洁电器

行业销售偏弱，洗地机延续增势。6月清洁电器行业线上零售额为32.3亿元，同减15.3%，线下零售额为1.4亿元，同增5.2%，线上线下零售价同比上升。分品类看，6月机器人、洗地机、推杆式零售额占比最高，三者线上/线下合计占比91.7%/97.0%。其中机器人品类线上零售额为14.7亿元，同减12.4%，线下零售额为3490.2万元，同增51.6%；行业集中度较高，线上/线下CR10为97.1%/99.8%，科沃斯市场份额维持第一线上/线下销售额占比为37.1%/89.7%，线下保持绝对优势。洗地机品类线上、线下零售额为9.6亿元/5961.7万元，同增7.0%/62.9%，线下增势迅猛，市场份额方面添可优势进一步扩大。推杆式品类线上/线下零售额为5.4亿元/4026.5万元，同比分别-36.7%/-36.8%；行业集中度较高，头部品牌戴森线上/线下零售额占比分别为55.9%/80.9%，在线上/线下前十热销榜单占据九/十席。

集成灶

线下销售维持增势，亿田份额持续提升。6月集成灶行业线上零售额为10.8亿元，同减8.5%，零售量12.8万台，同减16.3%，产品均价8430元，同增9.4%；线下零售额为3052.4万元，同增12.8%，零售量2978台，同增6.1%，产品均价10250元，同增8.1%，产品均价有所上升。分品类看，烟灶消毒柜、烟灶蒸烤一体机份额最高，其中烟灶消毒柜线上/线下零售额为2.27亿元/917.1万元，同比分别为-18.2%/-28.4%，其中烟灶蒸烤一体机线上略降线下维持高增态势，线上/线下零售额5.64亿元/1306.2万元，同比分别-5.0%/+93.1%，线上/线下零售额占比达52.2%/42.8%。竞争格局方面，零售额线上CR10占比为79.6%，环增4.9pcts，品牌集中度上升，火星人份额位居第一，占比24.8%；线下亿田份额上升较多，CR10占比为88.4%。

风险提示

数据代表性欠佳，行业竞争加剧，宏观经济下滑。

正文内容

一、清洁电器行业销售偏弱，洗地机延续增势

行业销售偏弱，洗地机延续增势。根据奥维云网数据，6月清洁电器行业线上零售额为32.3亿元，同减15.3%，零售量201.9万台，同减24.5%，均价1602元，同增12.1%；线下零售额为1.4亿元，同增5.2%，零售量4.3万台，同减10.7%，均价3246元，同增17.4%，线上仍为清洁电器主要销售渠道。分品类看，机器人、洗地机、推杆式零售额占比最高，三者线上/线下合计占比91.7%/97.0%。其中，机器人线上/线下零售额14.7亿元/3490.2万元，同比分别-12.4%/+51.6%。洗地机品类延续增势，线上/线下零售额为9.6亿元/5961.7万元，同比分别+7.0%/+62.9%。推杆式线上/线下零售额为5.4亿元/4026.5万元，同比分别-36.7%/-36.8%。

高价占比略有提升，线下价格高于线上。分价格段看，6月清洁电器线上渠道千元以上价格带占零售额比例为89.7%，较上月略有上升，零售量以0-200元、200-400元及3000元以上价格区间为主，占比分别为26.9%/14.6%/23.0%，环比-4.7pcts/-2.2pcts/+4.2pcts，线上高价占比略有提升。线下渠道价格高于线上，6月2000元以上价格带占零售额比例为91.5%，同比/环比分别-1.4pcts/-2.3cts；零售量价格带主要集中于2000元以上，占比达75.9%，同比/环比分别-4.4pcts/-3.6pcts。

添可市场份额稳固，全渠道零售额占比皆为第一。竞争格局方面，6月线上零售额CR10为83.7%，环增2.8pcts，添可、科沃斯份额位居前二，零售额为5.8亿元/5.4亿元，同比-20.6%/-28.6%，科沃斯系线上销售表现欠佳，两者合计份额占比34.7%。6月线下零售额CR10为83.7%，环减13.9pct，线下集中度高于线上，添可、戴森维持较高市场份额，线下零售额为3800.5万元/3608.6万元，同比分别+74.0%/-37.3%，合计份额占比53.3%。

机器人品类量减价增，千元以上仍为主要价格带。6月机器人品类线上零售额为14.7亿元，同减12.4%，零售量46.2万台，同减34.6%，均价3172元，同增34.0%；线下零售额为3490.2万元，同增51.5%，零售量7552台，同减5.9%，均价4622元，同增62.4%，零售额增速回升。分价格段看，机器人品类价格主要集中于千元以上价格带，6月线上/线下渠道1000元及以上价格占零售额比例高达98.7%/99.8%，同增0.2pcts/+0.2pcts，其中3000元以上价格区间对零售额贡献最大，线上、线下渠道占比分别为75.6%、93.6%。

机器人品类科沃斯份额第一，石头新品G10S维持优势。6月机器人品类线上零售额CR10为97.1%，环减0.1pct，线下零售额CR10为99.8%，环增0.2pct，整体市场集中度较高，科沃斯线上表现亮眼。作为行业龙头，科沃斯6月线下市场份额居首位，线下渠道零售额占比达89.7%，占据绝对优势。石头6月线上增势放缓，以23.1%的零售份额居于线上份额第二，科沃斯线上零售份额为37.1%。从热销产品看，科沃斯表现依旧强势，线下热销榜单前十占据八席，线上渠道则以机型T10 TURBO、X1 OMNI、T10 OMNI分列第三、四、五位，优势明显。此外，石头G10S以15.3%的零售额占比位居线上榜单第一，云鲸凭借机型J2占据第二名。

洗地机线下增势强劲，零售价格3000元以上为主。6月洗地机线上零售额为9.6亿元，同增7.0%，零售量31.0万台，同增12.7%，均价3109元，同减5.1%；线下渠道增势强劲，零售额为5961.7万元，同增62.9%，零售量16605台，同增47.8%，均价3590元，同增9.9%。分价格段看，线上、线下渠道均以2500元以上价格带占比为最高，分别占零售额比例为83.6%、88.4%，环比分别-2.3pcts/-2.7pcts。

洗地机添可一家独大，线上追觅份额位居第二。竞争格局方面，6月洗地机线上零售额CR3占比73.7%，环减1.1pcts；线下零售额CR3占比91.6%，环增2.4pct。其中添可线上/线下占比59.6%/63.6%，环比-0.2pcts/+4.8cts，市场份额仍居行业首位。追觅线上零售额份额9.3%，位居第二。分机型看，线上添可芙万2.0(LCD版)位居第一，零售额占比21.4%，榜单前十添可共占五席，合计零售额占比55.1%；线下市场添可芙万3.0(LCD版)、芙万2.0(LCD版)、芙万2.0(LED版)表现出色，零售额占比分别为25.7%、15.4%、14.0%，位居前三，榜单前十占据其四，合计零售额占比61.1%。

推杆式量价齐跌，线下渠道价格集中于2000元以上。6月推杆式品类线上零售额为5.4亿元，同减36.7%，零售量为50.7万台，同减34.8%，均价1056元，同减3.0%；线下零售额为4026.5万元，同减36.8%，零售量14.6万台，同减36.6%，均价2753元，同减0.4%。分价格段看，6月线上渠道销售额主要集中在1000元以上价格带，合计占零售额比例为80.9%，环增5.1pcts。线下渠道价格较高，主要集中于2000元以上，占零售额比例为87.0%，同比/环比-6.4pcts/-5pcts。

行业集中度较高，戴森份额一家独大。6月推杆式品类线上零售额CR10为93.6%，环增1.7pcts，竞争格局较为稳定；线下零售额CR10占比99.7%。戴森份额仍居行业首位，线上/线下零售额占比分别为63.5%/89.2%，线下渠道占据绝对优势。从6月热销产品来看，戴森占据线上热销榜单前十中九席，合计零售额占比55.9%，小狗T11 PRO RINSE占据榜单第十名，零售额占比分别为2.2%。线下市场戴森产品在前十中占满，合计零售额占比80.9%。

头部品牌线上表现疲软，销售增速普遍回落。分品牌看，6月科沃斯线上零售额5.4亿元，同减28.6%，零售量14.8万台，同减48.4%，均价3667元，同增38.3%；戴森线上零售额3.4亿元，同减0.3%，零售量12.0万台，同减29.8%，均价2840元，同增0.6%；添可6月线上零售额5.8亿元，同减20.6%，零售量16.5万台，同减22.5%，均价3486元，同增2.4%；美的线上零售额1.1亿元，同减0.2%，零售量20.1万台，同减23.7%，均价539元，同增4.6%；石头线上零售额3.6亿元，同增1.0%，零售量8.7万台，同增31.5%，均价4062元，同增50.2%。

线下销售增速分化，科沃斯系表现强劲。线下渠道方面，6月戴森零售额3608.6万元，同减36.5%，零售量10903台，同减40.4%，均价3310元，同增5.0%；科沃斯零售额3129.1万元，同增51.2%，零售量6554台，同减6.0%，均价4664元，同增61.5%；莱克零售额116.5万元，同减29.5%，零售量3460台，同减33.4%，均价3227元，同增6.9%；添可零售额3800.5万元，同增74.0%，零售量9544台，同增41.7%，均价3982元，同增22.7%。

二、集成灶线下销售维持增势，亿田份额持续提升

线下销售维持增势，烟灶蒸烤一体机维持高增。6月集成灶行业线上零售额为10.8亿元，同减8.5%，零售量12.8万台，同减16.3%，产品均价8430.2元，同增9.4%；线下零售额为3052.4万元，同增12.8%，零售量2978台，同增6.1%，产品均价10250元，同增8.1%，产品均价维持上升态势。分品类看，烟灶蒸烤一体机、烟灶消份额最高，其中烟灶消线上/线下零售额为2.3亿元/917.1万元，同比分别为-18.2%/-28.4%，烟灶蒸烤一体机线上/线下零售额5.6亿元/1306.2万元，同比分别-5.0%/+93.1%，线下渠道维持高增，线上/线下零售额占比达52.2%/42.8%。

全渠道价格提升，线下价格高于线上。分价格段看，6月线上渠道价格仍集中于5000元以上区间，占零售额比例为92.98%，同比/环比分别为+4.18pcts/+1.82pct。其中10000-12000元价格区间占比30.67%，对零售额贡献最大；零售量以10000-12000元和7000-8000元价格区间比例最高，二者占比分别为24.2%、11.8%。线下渠道均价10250元显著高于线上均价8430.2元。6月线下渠道9000元以上价格带占零售额比例达到69.84%，同比/环比分别为+4.94pcts/ +3.24pct；其中7000-7999元价格和14000-14999价格区间占比最高，分别为11.25%和12.54%。零售量价格带以6000-6999元价格区间和7000-7999元价格区间占比最高，分别为12.5%和15.2%，总和达27.7%；10000元以上价格区间占比为47%，同比/环比分别+ 4.4pcts/ +2.3pcts。

线上集中度环比提升，火星人份额维持第一。线上竞争格局方面，6月零售额CR10占比为79.6%，环增4.9pcts，集中度有所上升。火星人份额位居第一（同比+1.4pcts），零售额为2.7亿元，同减3.1%，零售量26056台，同减9.3%，均价10271元，同增6.8%；森歌份额略有下滑（同比-1.6pcts），零售额1.2亿元，同减20.4%，零售量12651台，同减19.3%；亿田份额持续提升（同比+2.9pcts），零售额1.5亿元，同增14.2%，零售量15610台，同增17.1%，均价8496元，同减5.1%。

线下集中度环比上升，亿田份额提升较大。线下行业集中度方面，6月零售额CR10占比为88.4%，环增4.2pcts，集中度稍有上升。火星人份额位居第一（同比-0.7pcts），零售额759.7万元，同增8.2%，零售量674台，同减1.3%，均价11271元，同增9.6%；美大份额有所上升（同比+3.0pcts），零售额568.8万元，同增32.7%，零售量595台，同增42.3%，均价9560元，同减6.8%。亿田份额提升较多（同比+15.3pcts），零售额565.1万元，同增542.8%。

蒸烤一体机热销领衔，亿田产品占据榜首。6月集成灶行业热销榜单以蒸烤一体机居多，线上渠道和线下渠道各占四席和八席。分品牌看，线上热销榜单亿田以机型D2ZK占据榜首，零售额/零售量占比达到8.1%/ 7.1%；火星人占有三席，其中以机型JJZT/Y-E30BC01、JJZT/Y-T30BC、JJZT/Y-E30BX01分居第六、七、八位，合计零售额占比7.5 %，零售量占比6.6%；线下方面火星人、亿田主导热销榜单，分别占据热销榜单第三、四、六、九位和第一、二位，合计零售额占比分别为10.1%、13.3%。亿田产品表现亮眼，以机型S8G高居榜首，占零售额比例为9.7%。

三、风险提示

数据代表性欠佳，行业竞争加剧，宏观经济下滑。

相关研究报告

1、家电行业增量赛道5月数据分析专题线上渠道量价齐升，线下销售表现偏弱

2、华创家电·增量赛道4月数据分析专题洗地机景气延续，集成灶量减价增

3、华创家电·增量赛道3月数据分析专题丨洗地机品类维持高增，集成灶线下量价齐升

具体内容详见华创证券研究所7月19日发布的报告《家电行业增量赛道6月数据分析专题清洁电器增速放缓，集成灶线下维持增势》

华创家电团队介绍

组长、首席研究员秦一超

浙江大学工学硕士，3 年家电行业研究经验，曾任职于东兴证券、申港证券，2020 年加入华创证券研究所。

研究员田思琦

上海国家会计学院会计硕士。2020 年加入华创证券研究所。

助理研究员樊翼辰

英国伦敦大学学院理学硕士。2021年加入华创证券研究所。

助理研究员伍迪

美国乔治华盛顿大学金融数学硕士。2021年加入华创证券研究所。

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