这一次，大A有点强！【附5月4日复盘】

大盘全天震荡分化，沪指延续反弹，创业板指迎来调整。截至收盘，沪指涨0.82%，深成指跌0.57%，创业板指跌1.16%。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。沪深两市今日成交额11717亿，较上个交易日放量548亿，其中沪指今日放量明显。板块方面，传媒、手机游戏、服装家纺、中药等板块涨幅居前，旅游、CPO、半导体、PCB概念等板块跌幅居前。

利空一堆，今天沪指不出意外低开，但是后面反弹走高，全天两市个股也是涨多跌少，大A这次可以说很强了。

涨的今天主要是银行和传媒游戏。

传媒游戏都是人工智能相关。

游戏这块，有了AI，其实公司成本有机会下降，比如说可能不需要那么多美工了，这个逻辑是存在的。不过说实话我认为影响有限，对很多游戏公司来说，比较头疼的成本其实主要是所谓“买量”，即销售费用。营销推广之类的。你打开抖音是不是老能看到那些游戏广告？人家成本很高的。

举个例子，吉比特2021年年报显示，该公司2021年销售费用12.74亿元，同比增长325.67%。而销售费用变动原因主要原因是当期《一念逍遥》《地下城堡 3魂之诗》《摩尔庄园》等新游戏上线，对营销方案、运营服务及广告展示等方面投入较多；另外，该公司持续对《问道手游》进行营销推广。此外，由于新游戏《地下城堡 3魂之诗》《世界弹射物语》《一念逍遥（港澳台版）》于2021年10月上线，前期推广投入较大，也直接导致吉比特2021年四季度扣非净利润较少。

2022年，吉比特销售费用是约14.02亿元，同比增长10.05%。

你如果看其他的支出，吉比特2020年、2021年及2022年研发费用分别为4.31亿元、6.09亿元、6.73亿元。研发费用里面主要其实是职工薪酬，2022年是6.39亿元。

可以讲，远远低于公司的销售费用。

（以上提到上市公司，仅为举例，不作为任何推荐或者买卖建议。）

讲这么多，我的意思就是，对于很多游戏行业上市公司而言，有了人工智能，确实有可能起到降本增效的作用，但影响其实没那么大，很多游戏公司头疼的是销售费用太高。

讲句难听的话，现在很多行业可以说最不值钱的就是人，人多得是，产品也多的是，如何把产品卖出去才是头疼的事。

所以游戏股这波炒作谨慎看待吧。

传媒股里面近期各种出版行业大涨。逻辑我认为也不太强，纸质图书什么的是上一个时代的东西了。

传媒股游戏股，我估计明后天又得暴跌。且看吧。

银行股今天大涨，其实也有点悬。经济大环境不好，银行风险是很大的。各种债务违约，银行首先会受到冲击。叠加近期老美那边银行炸雷，也小心点。

旅游板块，不出意外直接兑现暴跌。五一假期结束，短期内这个概念大概率没有任何炒作机会了。

市场目前可能还有点混沌迷茫，但短线上大盘偏强。

中长线看，半导体板块目前可能有一定布局的机会了。行业景气度基本上处于向上的拐点。杀跌下来机会大于风险。

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