欧洲电价翻倍，疯狂抢装光储

调整一天后，市场开始继续回暖。
 

沪指虽然调整的风险还在，但创业板快速收复。
 

大A预计很难有深度调整，水牛行情下，大概率是持续高位横盘。

板块之间轮动加快。

01

板块

目前点评的板块，均为主线板块。

钒电池

龙头攀钢钒钛5板，封板坚决。还会继续走强，而且还会有两波行情。没有介入的等调整后，做第二波。

光储大利好

1.欧洲电价由2元/度涨到3-5元/度，普通百姓夏季紧忙为冬季做准备，按照欧洲投资光伏的回报率来算，回收期由6-7年缩短至3年，市民抢装，欧洲—机难求，需排队甚至加价。

2.判断未来电价难以降回2元/度水平，民众采购光储系统的意识已经建立且不可逆转。

3.光伏配储渗透率尚不足10%，设备虽有涨价但仅占终端成本一部分，用户敏感度不高，需求仍将持续爆发。

供应紧张局面将维持:

1.交付周期约3-4个月，存在无法按时交货情况。明年上半年将有所环节但仍维持紧张局面。

2.预计下半年不会再明显涨价，明年供应仍然偏紧，不会涨很多但几乎不可能降价。

中国公司品牌力和长期格局:

1.中国品牌因成本优势，已跻身主流，取代欧美品牌是趋势，欧美品牌溢价正在消失。

2.中国品牌主要通过产品差异化设计实现差异化定价。各品牌各有特色，派能、德业、固德威起步早，发展较好。产品从分体式向—体机发展，但不会互相取代，仍各有优势。

3.主流品牌规模效益越发显著，新进入者需积累研发经验、充分理解市场细分需求、把控供应链、取得渠道任，门槛越来越高。

销售渠道:

1.通过分销商、安装商两级机制销售给终端客户，也有少量直接通过大型安装商销售。目前分销商加价15-20%、安装商加价30%-35%，价格传导顺利。

利好方向

组件/逆变器/储能大部分利好是下游企业。下游企业出海量增加，倒过来利好中上游。光伏在油价不断上涨、电价不断上涨的推动下，以及投资回本率缩短的催化下。出现量增价涨的局面。

逆变器尤其是微型逆变器需求量更大，

1 )微逆赛道受益于欧美分布式装机增加，微逆赛道受益于欧美分布式装机增加，受益企业禾迈股份，昱能科技。
2 )户用光伏叠加储能高增，关注:固德威、德业股份、锦浪科技。
3 ) 分布式占比逐步提升，关注:阳光电源、上能电气。
4 )风电变流器Q 3起量、先手布局碳化硅，关注:禾望电气
 

储能

发电储能，推荐林洋能源、天合光能、南都电源。
 

锂电负极和隔膜紧缺

供给端7月除负极、隔膜外，产业链整体继续环比提升10-20%;需求端，需求屡超预期，上调全年新能源汽车产销至650万辆以上。电池环节:5家平均铁锂、三元环比分别+20%、+9%正极环节:3家平均环比+15%负极环节:3家平均环比+5%，隔膜环节:3家平均+3%，开工饱满

电解液环节:2家平均+21%

负极一直强调索通发展，最上游的企业，而且材料紧缺，最近一直涨价。

1、石油焦价格走向分化:近期低硫石油焦价格持续上涨，中高硫石油焦价格持续下行，石油焦价格走向于分化。

2、低硫石油焦资源稀缺，掌握低硫石油焦将掌握未来负极产业链的核心竞争优势:我们持续强调低硫石油焦将决定未来负极的竞争力，从目前来看低硫石油焦仅有大庆、锦州、锦西等冶炼厂有低硫石油焦产能，产能仅占石油焦总量的10%左右。低硫石油焦资源稀缺性正在体现。

3、索通发展的核心优势是低硫石油焦供应链:索通进入负极的竞争力体现在:一是石墨化产能的扩张;二是低硫石油焦供应优势。

昨天提到的两个标的
 

捷佳伟创（今天涨7.5%）和亨通光电（今天涨6.6%）

可以复盘昨天的文章。

一体化压铸

昨天提到的:【文灿股份】【爱柯迪】，受益标的【广东鸿图】【旭升股份】。受益上游材料立中集团。走势均很好。我们布局了旭升股份
 

02个股点评

 

以后个股点评，会逐渐缩减，只记录当天有调仓的。以免出现高位浮盈很大时，很多人追高。

新开建仓旭升股份、爱旭股份

加仓三一重能