汽车智能化提速，关注智能汽车产业链

【车载镜头】作为智能汽车的眼睛，短期来看，车载摄像头的需求量提升较快，能够有力提升车载光学镜头的需求，长期来看，雷达感知系统与视觉感知系统并不是纯粹的替代关系，而是在一定程度上相辅相成、互相融合，伴随雷达感知系统成本的下降，有望为车载光学镜头打造第二条增长曲线。重点关注舜宇光学、联创电子、宇瞳光学、永新光学、水晶光电等。

【激光雷达】是自动驾驶第二只眼睛，伴随技术进步与成本下探逐步放量。激光雷达综合性能优异，产业尚处发展初期，伴随技术进步和成本下探有望逐步实现放量，带动激光雷达产业链（上游光学&电子元器件、中游激光雷达产品、下游应用）核心受益。重点关注炬光科技；舜宇光学、联创电子、宇瞳光学、永新光学、水晶光电、福晶科技、蓝特光学；光库科技、腾景科技、天孚通等。

汽车集中化发展，为布局【智能座舱】和自动驾驶“芯片+算法+域控制器”相关企业带来确定性机会，另一方面，底盘域和车身域依旧存在大量ECU需求，动力域方面，BMS、OBC、逆变器等仍需要大量企业供应。重点关注和而泰、科博达、华阳集团、均胜电子等。

【车载模组】是智能汽车联网的关键部件，主要作用在于汽车联网，涉及通制式以高速率4G\5G为主，属于车联网系统中不可或缺的环节之一。重点推荐广和通、美格智能、移远通；重点关注鸿泉物联、移为通等。

汽车自动化、智能化的发展带动高压、高速【连接器】的发展，目前尚处于初期发展阶段，根据我们测算，2025年我国高压、高速连接器规模将达315亿元、150亿元，21-25年复合增速有望达34%、47%，看好国内企业长期成长机遇。重点关注电连技术、瑞可达、得润电子、永贵电器、意华股份、胜蓝股份、鼎通科技、合兴股份、徕木股份等。