香飘飘季
国内IGBT执牛耳者,斯达半导如日方升公司成立于2005年,2020年在上交所主板上市。公司自创业初期就专注于以IGBT为主的功率半导体芯片及模块的设计研发和生产,主要从事IGBT芯片和FRD芯片的设计和工艺及IGBT模块的设计、制造和测试。经过十余年的发展,目前公司已经成长为国内IGBT领域的龙头企业。公司的IGBT模块型号齐全,在工业控制及自动化、新能源汽车、光伏发电、风能发电等诸多领域都有广泛应用。公司主要采取以直销为主的销售方式,主要客户均为国内外大型企业,下游典型客户包括英威腾电气、汇川技术、上海电驱动等。2019年公司在全球IGBT模块市场排名并列第七,市场占有率2.5%,是唯一进入前十的中国企业。2021年上半年,公司实现营业收入7.19亿元,同比增长72.62%;实现归母净利润1.54亿元,同比增长90.88%;实现扣非净利润1.42亿元,同比增长105.13%;毛利率已提升至34.15%,盈利能力持续向好。
IGBT下游需求多点开花,国产替代扬帆起航IGBT是电力电子技术第三次革命最具代表性的器件,能够在电路中精准调控,提高功率转换、传送和控制的效率,被称为电力电子行业的“CPU”,广泛应用于工业控制及自动化、新能源发电、新能源汽车、电机节能、轨道交通、智能电网、航空航天、家用电器等诸多领域。IGBT核心技术为IGBT芯片、FRD芯片的设计和生产以及IGBT模块的设计、制造和测试,行业依赖于经验积累,后端封装和应用know-how价值量高,高可靠性要求构筑客户认证壁垒。集邦咨询预测2025年中国IGBT市场规模将达到522亿人民币,IGBT将成为细分市场中发展最快的半导体功率器件。然而,国内企业产业化起步较晚,且核心芯片依赖于进口,受制于人导致国内企业发展缓慢。目前,IGBT市场长期被国外巨头所垄断,行业集中度较高,排名第一的英飞凌以绝对优势稳居第一。随着国内供需矛盾日益凸显,国产替代将成为长期主旋律。
公司之所以能打破垄断,跻身全球IGBT模块前十,除了技术、产品质量、价格具备一定优势之外,还在于其较早切入了细分市场,且能够及时响应客户需求,积累了一定的品牌声誉。总结来看,公司已经形成了“本土化+先发优势+品牌和规模效应”的卡位优势。尤其是随着新能源行业的大力发展,公司切入新能源行业持续发力,产品已经进入了新能源汽车、光伏、风力发电等行业,同时自研芯片比例持续提升,成本和供应链有望获得双重保障。此外,公司前瞻性布局第三代半导体SiC,与CREE合作开发的1200VSiC模块已被宇通客车应用于新能源汽车电控系统。募投项目更是加码SiC芯片,意图向产业链上游芯片领域延伸,力争占据制高点。
投资建议公司是唯一挤入全球IGBT模块市场前十的国内企业,凭借自主研发创新突破了IGBT芯片的技术难点,具备了代国外同类产品的能力,成功实现突围。公司主要产品在工业控制、新能源和变频家电等领域竞争力凸显,未来将充分受益于电动车、光伏发电等新能源领域爆发式增长的趋势,业务将继续保持快速增长,盈利预期较为确定。预计,2021-2023年公司EPS分别为2.06元、2.87元和3.78元,对应10月19日股价的PE分别为217.6X、156.4X和119.0X。看好公司的长期发展,首次覆盖,给予“推荐”评级。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
2人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:2023-05-23详情>>
答:国投招商投资管理有限公司-先进详情>>
答:斯达半导的子公司有:8个,分别是:详情>>
答:www.powersemi.com详情>>
答:斯达半导公司 2023-12-31 财务报详情>>
当天高压快充概念在涨幅排行榜排名第4,涨幅领先个股为英可瑞、煜邦电力
周一两轮车概念大跌4.01%,信隆健康跌停
周一换电概念大幅下跌4.12%,ST数源跌停
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
香飘飘季
斯达半导(603290.SH)以新能源为新引擎,国产替代进程有望换挡提速
国内IGBT执牛耳者,斯达半导如日方升公司成立于2005年,2020年在上交所主板上市。公司自创业初期就专注于以IGBT为主的功率半导体芯片及模块的设计研发和生产,主要从事IGBT芯片和FRD芯片的设计和工艺及IGBT模块的设计、制造和测试。经过十余年的发展,目前公司已经成长为国内IGBT领域的龙头企业。公司的IGBT模块型号齐全,在工业控制及自动化、新能源汽车、光伏发电、风能发电等诸多领域都有广泛应用。公司主要采取以直销为主的销售方式,主要客户均为国内外大型企业,下游典型客户包括英威腾电气、汇川技术、上海电驱动等。2019年公司在全球IGBT模块市场排名并列第七,市场占有率2.5%,是唯一进入前十的中国企业。2021年上半年,公司实现营业收入7.19亿元,同比增长72.62%;实现归母净利润1.54亿元,同比增长90.88%;实现扣非净利润1.42亿元,同比增长105.13%;毛利率已提升至34.15%,盈利能力持续向好。
IGBT下游需求多点开花,国产替代扬帆起航IGBT是电力电子技术第三次革命最具代表性的器件,能够在电路中精准调控,提高功率转换、传送和控制的效率,被称为电力电子行业的“CPU”,广泛应用于工业控制及自动化、新能源发电、新能源汽车、电机节能、轨道交通、智能电网、航空航天、家用电器等诸多领域。IGBT核心技术为IGBT芯片、FRD芯片的设计和生产以及IGBT模块的设计、制造和测试,行业依赖于经验积累,后端封装和应用know-how价值量高,高可靠性要求构筑客户认证壁垒。集邦咨询预测2025年中国IGBT市场规模将达到522亿人民币,IGBT将成为细分市场中发展最快的半导体功率器件。然而,国内企业产业化起步较晚,且核心芯片依赖于进口,受制于人导致国内企业发展缓慢。目前,IGBT市场长期被国外巨头所垄断,行业集中度较高,排名第一的英飞凌以绝对优势稳居第一。随着国内供需矛盾日益凸显,国产替代将成为长期主旋律。
公司之所以能打破垄断,跻身全球IGBT模块前十,除了技术、产品质量、价格具备一定优势之外,还在于其较早切入了细分市场,且能够及时响应客户需求,积累了一定的品牌声誉。总结来看,公司已经形成了“本土化+先发优势+品牌和规模效应”的卡位优势。尤其是随着新能源行业的大力发展,公司切入新能源行业持续发力,产品已经进入了新能源汽车、光伏、风力发电等行业,同时自研芯片比例持续提升,成本和供应链有望获得双重保障。此外,公司前瞻性布局第三代半导体SiC,与CREE合作开发的1200VSiC模块已被宇通客车应用于新能源汽车电控系统。募投项目更是加码SiC芯片,意图向产业链上游芯片领域延伸,力争占据制高点。
投资建议公司是唯一挤入全球IGBT模块市场前十的国内企业,凭借自主研发创新突破了IGBT芯片的技术难点,具备了代国外同类产品的能力,成功实现突围。公司主要产品在工业控制、新能源和变频家电等领域竞争力凸显,未来将充分受益于电动车、光伏发电等新能源领域爆发式增长的趋势,业务将继续保持快速增长,盈利预期较为确定。预计,2021-2023年公司EPS分别为2.06元、2.87元和3.78元,对应10月19日股价的PE分别为217.6X、156.4X和119.0X。看好公司的长期发展,首次覆盖,给予“推荐”评级。
分享:
相关帖子