千亿龙头崩了！合盛硅业蒸发300多亿，股民也被徐翔老婆看上？

文 | 金卫

千亿硅业龙头崩了！

7月11日，合盛硅业开盘闪崩，盘中一度跌停，截止发稿时，合盛硅业跌幅依然超9%，股价报于103.8元，总市值为1115亿。

近期，合盛硅业出现多次大跌，股价由6月20日133元高点跌到目前价位，累计蒸发300多亿。受益于硅料价格的上涨，合盛硅业的业绩可期，但为何股价却跌跌不休？

资料显示合盛硅业主营为工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售，是我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一。

2021年，合盛硅业实现营业收入213.43亿元，比上年增加137.99%；归属于母公司股东的净利润82.12亿元，比上年增加484.74%。

目前，合盛硅业拥有工业硅产能79万吨/年，有机硅单体产能93万吨/年；21年有机硅收入121.49亿元，营收占比57.15%。

2021年，工业硅价格暴涨，多晶硅在年初价格还在5万元左右，2021年底就涨到18万元左右。硅料价格暴涨之际，合盛硅业成了市场的大牛股，由50元左右最高涨至250元，涨幅400%。

到今年，硅料价格依然缓慢上涨，根据硅业协会6月发布数据多晶硅价格继续维持微涨走势，主要材料价格区间在27万元/吨左右，对比2021年底18万元左右的价格，最近半年多晶硅又涨了八九万元。

2022年一季度，合盛硅业实现净利润20.51亿元，同比增长124.74%。从K线上看，合盛硅业股价又走出了一波翻倍行情，由4月份最低69元涨至6月份的133元，股价接近翻倍。

今年2月14日，合盛硅业抛出一纸投资公告，将耗资175亿元投建年产20万吨高纯多晶硅项目，向工业硅下游进一步拓展，打造新的盈利增长点。

合盛硅业相关负责人此前表示，考虑到下游多个有机硅项目、多晶硅项目将于年底左右投产叠加春节前刚性补库需求，公司预计下游需求仍有支撑，主要产品工业硅供给偏紧的状况有望延续。

有分析预测2022年工业硅产量有望增加至 280 万吨，但下游需求端铝合金、多晶硅、有机硅也有扩产计划，预估需求 230 万吨，叠加海外出口预计 70 万吨，整体供需或仍偏紧。

2022年以来，我国光伏装机量不断攀升，今年5月国内光伏新增装机6.83GW，同比增长141%，环比增长86%，对硅料需求旺盛。市场供不应求之下，光伏硅料价格也在持续上涨，硅料龙头企业赚得盆满钵满。硅料企业也成为了光伏产业链中“最靓的仔”。

不过，硅料供给紧缺局面、硅料价格涨幅不断扩大，有些光伏组件厂不干了，最近关于光伏组件厂出现大面积停产的消息在行业内流传，虽然传言有些夸张了，但确实有些中小组件厂商受硅料价格影响开始放假了。

另一方面，硅料的成本连锁效应之大，下游厂商也自然会主动寻找替代品，钙钛矿便是其中之一。钙钛矿因有更高的光电转换效率以及更低的组件成本等优势，被业内认为可能有很强商业化前景的新一代光伏技术，最近市场上热炒作京山轻机即沾上此概念。

从合盛硅业走势来看，自6月20日股价创出133元新高之后，出现多次大跌，按当前股价计算，累计蒸发300多亿。

值得一提的是， 最近半年来累计近20家机构对合盛硅业发布增持报告，预测2022年净利润均值为91.51亿元，较去年同比增长11.45%。其中，10家机构“买入”，3家机构“增持”，1家机构“强烈推荐”，1家机构“买进”等，，另外最高预测价格为170元。

有市场分析人士称，光伏对硅料的需求确实强劲，但是原材料价格都上涨，利润都让上游企业赚了，光伏企业还有什么动力生产呢？因此最近光伏行业内，悄悄掀起了一轮光伏降本增效的技术革命，以钙钛矿电池为代表，这也是硅料企业出现大幅调整的原因。

在尺度合盛硅业股东群，有投资者表示，合盛硅业走势有些诡异，早盘2亿多就要砸跌停了，还有投资者表示，最终券商研报越唱越跌。还有股民发出灵魂之问“难道合盛硅业也被徐翔老婆看上了？”

对合盛硅业有何看法，欢迎在下言留言。