【机会速递】关注一下鬼故事最多的行业

【策略】CXO在“鬼故事”中频频超预期

CXO作为曾经最亮眼的赛道，承担卖水人角色，十倍股多如牛毛，同时也被大量医药基金重仓押注。例如大家熟悉的葛兰、赵蓓、楼慧源管理的医药基金三季度基本都是重仓押注CXO,赵蓓管理的基金甚至前十大里面九个CXO。

爱的越深，伤得也最深，最近一年她们产品回撤均超过40%，基民们都亏哭了。

为什么这个行业时不时就来一个鬼故事呢？

根源问题还是因为CXO市场主要集中在国外，国内大部分服务对象为美国和欧盟两个主体，地缘政治关系，中美贸易冲突，几乎每隔个把月就会传闻国内CXO巨头将被白宫纳入“实体清单”。

奇怪的是，每次喊“狼来了”，市场每次却都了，相关个股也跌的稀里哗啦。。。

直接原因也很简单，因为葛兰们了，用脚投了票；高瓴资本跟着大幅减持了行业龙二的凯莱英·····

在市场交易中，投资者往往奉行弱者思维，从而导致跟风现象特别明显。

但这类“鬼故事”，起码有两点经不起推敲？首先，美欧的医药研发加工厂如果脱离中国，会转向世界的哪个角落呢？东南亚无产业和人才，印度有产业无医药专利保护，难道转移到产业割裂的拉美和非洲？

其次，医药自诞生以来的使命，是将人类整合为命运共同体。人为制造国与国之间医药生物行业的绝缘关系，不符合生命平等法则的诉求，因为后果将会非常可怕——人类会被严重等级化，恶劣点说牲畜和人之间，可能仅一线之隔。

【药明康德预计第二季度收入仍将实现此前公告的63-65%的增长】6月5日，药明康德公告，截至本公告日，公司在上海地区的生产经营活动已基本恢复正常。公司预计2022年第二季度收入仍将实现此前公告的63-65%的增长，继续对2022年全年实现收入增长65-70%的目标充满心。

因此，CXO行业被连续的错杀之后，整体估值已经不贵了；而且，从多家企业今年Q1的业绩表现来看，可谓是“春风得意马蹄疾”，根本看不到行业衰退的迹象。

总之，“鬼故事”，我谢谢您嘞！

我是阿龙，一个朴实无华的投研掘金人。