女儿王果
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
投资要点
疫情等影响Q3 单季业绩增速
1-9 月公司收入101.36 亿元,同比增35.6%,收入增长主要系车载、PC、网关、支付、智慧城市等业务领域增幅明显,同时海外业务收入持续增长;归母净利润4.36 亿元同比增83.8%,主要系公司提升运营管理效率,逐步实现规模效应,利润增速进一步提升。
Q3 单季公司收入34.47 亿元同比增9.1%;归母净利润1.59 亿元同比增53.5%;单季收入增速下滑,主要系国内受疫情影响收入有一定下降,但海外收入增速更快,细分产品来看,车载增长良好,CPE、网关等增长较好,笔电对比去年同期大概有翻番的增长。制式来看,5G 相较于 4G 占比较小,但增速很快。
报告期内,公司计提资产减值准备6592 万元,去年同期为883 万元,主要系公司在去年芯片短缺的情况下大规模备货。今年整体芯片紧缺有所缓和,价格在逐步恢复到正常水平所致。
此外报告期内,公司投资收益和公允价值变动较大(1-9 月投资净收益4031 万元,去年同期-899 万元,公允价值变动净收益3786 万元,去年同期为-397 万元),主要系今年美金兑人民币的汇率波动较大,公司针对美元借款进行锁汇,已交割部分产生投资收益,未交割部分形成暂时性收益记入公允价值变动收益。
盈利能力持续稳步提升改善
2022 年前三季度,单季度的净利润率、毛利润率都在提升。总体趋势上来看,利润率在稳步提升和改善1-9 月公司毛利率19.19%,同比提升0.71pct,Q3 单季毛利率19.69%,同比、环比0.64、0.13pct。1-9 月公司净利率4.30%,同比提升1.13pct,Q3 单季净利率4.60pct,同比、环比提升1.33、0.36pct。
提升运营管理效率, 1-9 月,公司销售、管理、研发费用分别为3.39、2.13、9.46 亿元,同比增长52.45%、20.37%、28.10%,销售、管理、研发费用率分别3.34%、2.10%、9.33%分别下降0.48、0.76、1.06pct。
投资建议
随着疫情影响、经济增速等逐步恢复,行业需求景气度预计向好,预计公司2022-24 年归母净利润6.1、9.3、13.9 亿元,PE 32、21、14 倍,维持“买入”。
风险提示
原材料短缺或涨价影响超预期;行业增速不及预期;份额不及预期;新业务拓展不及预期等。
来源[浙商证券股份有限公司 张建民/汪洁] 日期2022-11-04
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:每股资本公积金是:8.00元详情>>
答:移远通信的注册资金是:2.65亿元详情>>
答:上海移远通信技术股份有限公司成详情>>
答:移远通信的子公司有:15个,分别是详情>>
答:行业格局和趋势 详情>>
电子身份证概念股涨幅排行榜,数字认证、科创信息多股涨停
今天风沙治理概念涨幅4.22% 节能铁汉、冠中生态涨幅居前
今天数字中国概念在涨幅排行榜排名第6,涨幅领先个股为数字认证、浪潮软件
周二金融科技概念在涨幅排行榜排名第10,数字认证、兆日科技等股领涨
今天电子政务概念涨幅3.53% 旋极信息、数字认证涨幅居前
女儿王果
移远通(603236)2022年三季报点评报告疫情等影响...
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
投资要点
疫情等影响Q3 单季业绩增速
1-9 月公司收入101.36 亿元,同比增35.6%,收入增长主要系车载、PC、网关、支付、智慧城市等业务领域增幅明显,同时海外业务收入持续增长;归母净利润4.36 亿元同比增83.8%,主要系公司提升运营管理效率,逐步实现规模效应,利润增速进一步提升。
Q3 单季公司收入34.47 亿元同比增9.1%;归母净利润1.59 亿元同比增53.5%;单季收入增速下滑,主要系国内受疫情影响收入有一定下降,但海外收入增速更快,细分产品来看,车载增长良好,CPE、网关等增长较好,笔电对比去年同期大概有翻番的增长。制式来看,5G 相较于 4G 占比较小,但增速很快。
报告期内,公司计提资产减值准备6592 万元,去年同期为883 万元,主要系公司在去年芯片短缺的情况下大规模备货。今年整体芯片紧缺有所缓和,价格在逐步恢复到正常水平所致。
此外报告期内,公司投资收益和公允价值变动较大(1-9 月投资净收益4031 万元,去年同期-899 万元,公允价值变动净收益3786 万元,去年同期为-397 万元),主要系今年美金兑人民币的汇率波动较大,公司针对美元借款进行锁汇,已交割部分产生投资收益,未交割部分形成暂时性收益记入公允价值变动收益。
盈利能力持续稳步提升改善
2022 年前三季度,单季度的净利润率、毛利润率都在提升。总体趋势上来看,利润率在稳步提升和改善1-9 月公司毛利率19.19%,同比提升0.71pct,Q3 单季毛利率19.69%,同比、环比0.64、0.13pct。1-9 月公司净利率4.30%,同比提升1.13pct,Q3 单季净利率4.60pct,同比、环比提升1.33、0.36pct。
提升运营管理效率, 1-9 月,公司销售、管理、研发费用分别为3.39、2.13、9.46 亿元,同比增长52.45%、20.37%、28.10%,销售、管理、研发费用率分别3.34%、2.10%、9.33%分别下降0.48、0.76、1.06pct。
投资建议
随着疫情影响、经济增速等逐步恢复,行业需求景气度预计向好,预计公司2022-24 年归母净利润6.1、9.3、13.9 亿元,PE 32、21、14 倍,维持“买入”。
风险提示
原材料短缺或涨价影响超预期;行业增速不及预期;份额不及预期;新业务拓展不及预期等。
来源[浙商证券股份有限公司 张建民/汪洁] 日期2022-11-04
分享:
相关帖子