电子与计算机｜【东北电子李玖团队】华为产业链机会推荐浴火经磨难，涅槃起创新

【东北电子李玖团队】华为产业链机会推荐浴火经磨难，涅槃起创新

2019年起美国对华为轮番制裁，华为在芯片端受到重创，原有供应链体系被打碎，生存堪忧。在制裁后的两年中，华为消费者和服务器出现较大衰退，荣耀业务、X86业务先后剥离。
危难时刻，必须广通水源。华为通过鸿蒙OS和通的创新，弥补了手机无法采购5G芯片而只能使用4G的劣势；培育鸿蒙生态，布局“1+8+N”战略，提升终端产品竞争力；在汽车领域，通过鸿蒙座舱赋能、MDC智驾护航、问界破界。华为也在努力实现三个“重构”，包括基础理论重构、架构重构、软件重构，这三个重构将支撑华为ICT行业长期可持续的发展；芯片上，华为努力跨越摩尔定律限制，用面积和堆叠换性能，使得非先进工艺也能够维持华为未来产品的竞争力。
基于对现有技术的梳理，我们尝试分析了在先进制程受限的背景下，先进封装/Chiplet技术能一定程度减缓我国在高算力场景对先进制程的依赖；我们也分析了大陆各个制程的结构和全球占比，我国先进制程产能非常稀缺，需以更高战略视角，统一做好规划，最大化发挥现有先进产能价值，用于最需之处。
浴火出凤凰，经过两年高压锤炼，我们看好华为在诸多领域具备了“反攻”的能力。我们将华为产业链的机会总结为三个类型复苏回归、稳健增长、结构改善。芯片、服务器、消费者业务有复苏回归的可能；光伏储能、智能汽车则稳健增长；尽管基站端建设放缓，但数字基础设施建设预期会有较大增量，传统业务也有结构改善的机会。
伟大的背后都是苦难，经历炼狱磨难，终有涅槃。

华为产业链机会推荐
1、复苏回归
芯片伟测科技、长川科技、新益昌、芯碁微装、芯源微、华大九天、富乐德、华正新材、方邦股份
服务器兴森科技、安路科技
消费电子天音控股、光弘科技、强瑞技术、电连技术、艾为电子、圣邦股份、安洁科技、德邦科技、希荻微、思特威、恒玄科技、虹软科技

2、稳健增长
光伏储能宏微科技、国力股份、东微半导
智能汽车蓝黛科技、炬光科技、长光华芯、纳芯微

3、结构改善
运营商/数字基建源杰科技、菲菱科思