上22转债申购分析！！！天奈转债上市价格预测！！

上22转债

新债基本息

~图片来自集思录

上22转债（申购代码754185，配债代码753185 ，正股简称上机数控，正股代码603185）

债券评级AA-级，评级一般

发行规模24.7亿，规模尚可，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率70%，网上申购7.5亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~5%左右，中签率较小

回售条款有

下调转股价15/30，90%，条件严苛度尚可

转股价值（越高越好）108.54，较高

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日上机数控收盘价为158.1元/股，转股价为145.66元/股

得转股价值（100÷145.66）×158.1=108.54

转股溢价（越低越好）-7.87%，较低

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知上22转债为100元，转股价值为108.54，公式得出

【（100-108.54）÷ 108.54】×100%=-7.87%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.3+0.5+1.0+1.5+1.8+2.0+112=119.1，票面利息一般

纯债价值79.5001，纯债价值一般,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍

无锡上机数控股份有限公司主营业务为精密机床与单晶硅材料的研发、生产和销售。公司主要产品为光伏专用设备、蓝宝石专用设备、通用磨床。

公司成立于2002年9月，上市时间2018年12月。目前公司市值435.13亿，当前市盈率PE26.59，PB5.91。

公司亮点主要产品分为高硬脆材料专用加工设备和通用磨床设备两大类别

主营业务精密机床与单晶硅材料的研发、生产和销售。

所属行业 光伏设备

行业排名第13名

业绩情况

2021年度净利润为 16.37亿元 同比增长208.01% ，总营收 109.06亿元 同比增长262.22%

近一年业绩报表详细

同行业相似的可转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA-，溢价率当前为-7.87%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了32% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在141~147左右，一签收益大概为450元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

-天奈转债-

基本息

天奈转债（申购代码）718116，配售代码726116，正股简称天奈科技，正股代码688116

规模8.3亿 规模较小（规模越大，流通性越大）特殊情况规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）AA-，评级一般

转股价值（越高越好）98.13，尚可

转股溢价（越低越好）1.90％，溢价尚可

股东配售率70.58％，较高，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（1.27）起，到目前为止，转股价值由97.19变为98.13，溢价率由2.89%变为1.90%

开盘价格预测

根据当前评级AA-，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了40%左右的上市溢价，合理的上市价格在132~137之间

小鹏预估天奈转债的上市价格会在136左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

综合分析&操作建议

结合正股看着卖就行，总体来说申购时是300元级别的肉签

上市还稳着300+，总体算得上肉签了

质地不错，后期炒债标的可以关注关注

PS本文出现的任何股票债券均不做推荐，均为个人分享。打新有风险，申购需谨慎~~~

最后，愿看完文章的你可以中签~~ 据说分享、点赞和再看三连击可以提高中签率~

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