光伏系列比较帖3:新贵上机数控pk明日新星京运通

随着光伏赛道的拓展，处在中游的硅片公司诞生了很多牛股，最瞩目的新贵无疑是上机数控了,2020年至今，从18上涨至最高358，涨幅达19倍，背后是其业绩呈几何倍级的快速放量，还有一个和他很像的公司京运通，京运通从3涨至14.51，涨幅达3倍多，背后也是业绩的快速放量！临近4季度，光伏装机潮来了，硅片也是受益公司！我们来扒一扒这两家公司的基本面再来决定重点参与哪一只！

1.上机数控总市值769.3亿元，市盈率45.28倍，总资产107.9亿元，总负债42.25亿元，资产负债率39.1%，货币资金10.2亿元，半年营收35.87亿元，同比增长231.1%，半年净利润8.6495亿元，同比增长464.6%，其中单晶硅产品分部34.93亿元，占比97.37%，毛利率30.61%，设备分部营业收入4.38亿元，占比12.2%，毛利率12.06%。去年净利润5.313亿元，机构预测今年净利润20亿元，明年净利润35亿元，后年净利润50亿元！未来三年复合增长率为281%，明后年复合增长率75%！

2.京运通总市值284.2亿元，市盈率 31.24倍，总资产217.1亿元，总负债110.4亿元，资产负债率50.8%，货币资金30.85亿元，半年营收23.51亿元，同比增长36.66%，半年净利润4.549亿元，同比增长98.69%，其中新材料业务分部12.39亿元，占比52.69%，毛利率34.3%，新能源发电业务分部7.55亿元，占比32.09%，毛利率58.38%，其他业务2.85亿元，占比12.13%，毛利率47.07%，去年净利润4.401亿元，机构预测今年净利润10.59亿元，明年净利润21. 4亿元，后年净利润28.12亿元！未来3年复合增长率179%，未来2年复合增长率82.7%！

对比:1.资产负债率当面上机数控优秀！上机数控资产负债率39.1%，京运通资产负债率50.8%！2.硅片业务方面，上机数控营收规模远大于京运通，毛利率当面京运通要略高于上机数控。上机数控营收规模34.93亿元，毛利率30.6%，而京运通营收12.39亿元，毛利率34.3%！3.成长性当面，未来2年复合增长率方面京运通略高于上机数控，两者都在高速成长轨道上。4.兑现今年净利润，上机数控38.4倍，京运通28.4倍，京运通明显低估！

观察:

1.京运通有港资大幅加持,其中买入的6.942亿元，目前小幅亏损，而公司以1.2亿元回购1000万股，说明对公司未来看好！目前已经布好局，等待风起！

2.而京运通还有光伏电站和光伏设备业务，也处在黄金赛道上，未来发展不可预期！

3.上机数控今年从137涨至358，目前回落至279.5涨幅最高约2倍，目前涨幅1倍！；而京运通从10.29，最高涨至14.5，目前回落至11.77，涨幅最高45%，目前为16%！

结论:1.京运通目前可以放心大胆布局，未来的长线股，随着未来业绩放量，600亿至1000亿市值可期！

2.上机数控只可波段参与！