钱江摩托的投资逻辑

今天好好写一篇文章，说说我对钱江摩托的理解，我认为钱江摩托具备很好的投资价值，5年股价上涨10倍没有任何问题，同时，我自己也是多次加仓钱江摩托，钱江摩托适合长期主义者投资，做时间的朋友。

国内大排量摩托车渗透率是非常低的，和发达国家比预计还有百倍的空间，我们注意到10年前黄龙600摩托车是6万元，10年前春风650摩托车是5万元，现在价格都比10年前有所下降，而10年中人均可支配收入增长了大约3倍，就购买力等价来说，我们可以认为现在的国产大排量摩托车“降价”75%。这意味着大排量摩托车从偖侈品变成了日常玩乐代步的工具，大大降低的买入的门槛，站在2022年，我们预测2027年大排量摩托车的销量会是今天的6倍，行业利润会是今天的8倍，龙头企业的利润会是今天的10倍。

大排量摩托车的增长密码除了价格亲民，玩乐属性之外，最重要的是大排量摩托车的社交属性，社交属性是全方位的，也是裂变效应非常快的。摩托车可以说是一种生活方式，一种生活态度，一个圈子文化，摩托车文化在年轻人中快速的传染，一个个俱乐部，一个个车友会迅速成立，在社交种草平台关于摩托车的笔记迅速增长，对年轻人来说，一辆摩托车不仅好玩，还可以交朋友。也就说，圈子里一个人买了，其他人会迅速跟风购买。摩托车文化初具规模后，网红为了吸引流量，也购买摩托车进行直播，进一步带动了摩托车行业发展。

现在大家知道大排量摩托车的前景和增长都是爆炸式的，那么我进一步说明为什么是钱江摩托，而不是春风动力，不是隆鑫通用，更加不是宗申动力，升仕，奔达。

大家可以发展国外的摩托车市场有个普遍的规律，就是生产厂家很多，这个很好理解，摩托车是个凸显个性的玩具，自然需要很多厂家来满足全体消费者的需求，但是，行业大部分利润都被头部厂家赚走了，也就是本田摩托车和宝马摩托车，而大名鼎鼎的奥古斯塔，杜卡迪曾经一度处于亏损的边缘，更不要说当年的贝纳利，这和国内家电行业相类似，家电三巨头差不多赚走了行业80%以上的利润。

中国的摩托车行业龙头一定会是钱江摩托，15年前国内大排量开始起步，当时钱江摩托的做法是通过收购国外著名摩托车品牌贝纳利实现的，春风动力和隆鑫通用是通过模仿自己代工品牌实现的，这是两种路径，但是会对后续发展产生关联的影响。一句话概括就是技术储备和文化底蕴。一个仿制工厂有何文化底蕴，又如何让别人因为品牌买单？但是百年贝纳利，纯意式激情是充满自的。如果你去买汽车，你会买被吉利收购的沃尔沃还是仿制保时捷的众泰？文化底蕴是这个拼谁更有范的核心竞争力。技术储备就不可同日而语了，春风如今能打的也就是川崎650平台，钱江有国产唯一四缸，国产唯一三缸，多个双缸平台，多个单缸平台，钱江摩托甚至已经研发成功了跨骑摩托车自动变速箱。