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问题是你不走CDMO和一体化,你能保住你临床前CR

  • 作者:山竹一人
  • 2023-12-18 21:13:41
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问题是你不走CDMO和一体化,你能保住你临床前CRO吗?昭衍新药这样的CRO企业几十个上市了康龙药明泰格,净利率都不如昭衍,就是昭衍是最赚钱的。尤其康龙、药明生物,盈利能力差,CXO盈利能力差,光扯些概念,有啥投资价值呢?我还不如直接买百济18A药企。
泰格的临床大家都在做,包括大药企都自己做,依靠做大康龙药明规模的CDMO就更加不要提了,中国最不缺的大概就是CDMO,但是没听说那家药企自己能养猴子会做安评,做安评的昭衍更加有不可替代性。
康龙一体化,或者药明端到端,为什么要一体化呢?我就做最赚钱的那一段不是挺好吗?欧美CXO的长期经验证明了这一点。
结论,CXO最有价值的,还是CRO,尤其昭衍这样优秀的CRO,昭衍25年前做的生意和今天相比,除了数量、价格、适应症不一样,几乎没有变化。

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